熔财经 陈小江

为何难圆千亿元市值梦？

圆梦千亿元市值，对互联网家装企业来说，难度不小。当下，互联网家装企业的头部玩家，还是从2015年第一波互联网家装热中跑出来的那几家—齐家网、土巴兔、酷家乐。

三家企业中，齐家网早在2018年已经成功上市，成为“互联网家装第一股”。而土巴兔和酷家乐目前正在筹备上市，前者拟在创业板上市，后者拟于纳斯达克挂牌。而不管是已上市的齐家网，还是筹备上市的另外两家企业，其市值或估值尚在数十亿元到百亿元之间，与“千亿元市值”的梦想仍然差距甚远。那么坐拥万亿元市场规模的家装行业，头部企业为何难圆千亿元市值梦，甚至上市也并不容易。

最重要的原因就是，中国家装市场规模很大，但在“互联网家装”跟“家装”市场之间，还隔了一个“互联网”。由于家装业作为互联网最难啃的骨头，渗透率有限，导致当下互联网家装市场，并非如想象中那么大。

据灼识咨询发布的《中国互联网家装行业蓝皮书》（下称“蓝皮书”）显示，2020年中国家装市场总规模已达到2.6万亿元，市场规模确实诱人。且过去五年年均复合增长率为6.5%，未来五年更是有望达到9.0%，增长不错。但与此同时，蓝皮书还指出2020年中国互联网家装整体市场规模为567.1亿元，预计到2025年达到约1 400亿元。与高达2.6万亿元的家装市场相比，互联网家装的线上渗透率仍然相当有限，这是互联网家装企业市值上不去的重要原因。

造成互联网家装线上渗透率低的原因有几个：首先，家装是刚需，但也低频，很多人终其一生可能也就只会装修一套房，且装修费用不低。这就导致很多人装修并无经验，更信任身边熟人推荐。

经常看到的一个场景是，很多小区的业主在装修时，由于户型一致，往往会去邻居家“抄作业”，从设计到装修师傅，很多都是“邻居推荐+现场观摩”完成。

其次，装修施工最终要通过线下完成。以看似可以线上完成的设计为例，不管线上设计如何完美，最终也要配合线下量房完成，更不用说具体施工了。

这就意味着，在消费互联网时代，平台能做的事相对有限，很多时候只能充当引流、装修材料交易等工具，非常依赖区域的线下装修公司和工人。地域属性、线下属性强是渗透率低的另一个原因，這比生鲜电商还要头疼。

最后，互联网改造最擅长做的事情是标准化产品。以农产品为例，要实现线上大规模交易，最开始要做的就是非标的农产品变成标准的商品，但家装服务的个性化、非标准化属性特别重。而无法将服务标准化，就难以发挥互联网无限渗透的优势。

综上可知，在消费互联网时代，互联网家装企业很难快速完成渗透来做大做强。

是什么让互联网家装的梦想“窒息”？

尽管难，但改变仍在发生。2021年之所以被认为是另一个“互联网家装元年”，一方面是疫情倒逼选择互联网家装的用户变多，叠加新一代消费者习惯线上消费，让互联家装的用户渗透加速。另一方面是数字化大潮下，整个家装产业各环节数字化程度变高，让家装服务更容易量化和可控，推进了服务标准化进程。这两个因素很关键，因为让互联网家装企业千亿元市值梦醒的主要有三大原因。

第一，“盲盒”般的服务体验。有过装修经验的人都知道，装修堪称是抽“盲盒”。设计图和效果图是一回事，具体到装修过程中又是另一回事。

一方面跟具体施工的工人水平高低有关，比如泥工贴瓷砖，水平不同的泥工贴出来的瓷砖平整度和美观度差距很大，而且对材料的浪费程度也不一样。

另一方面则可能会有不少“增项”。如装修过程中发现之前确定的材料不够满意，要换好材料要加钱。另外由于装修过程非常烦琐，很多细节可能往往装修后居住一段时间才能发现，如房屋渗水、墙壁脱落等，但这个时候交易往往早已完成，让消费者有苦难言。

第二，“黑盒”般的流程管控。房屋装修涉及“水电油泥木”等不同工种，又牵涉到设计师与装修师傅之间的沟通以及众多品类的装修材料。最重要的是，装修是一项工期较长的活，差不多要2～3个月。

这对普通工薪阶层来说，很难对整个装修流程进行把控。甚至诞生专门用来监工的“监理”业务。但即使是监理，也很难说实时对场地施工进行监督，这就装修流程管控像一个“黑盒”一样，你或许能够看到装修后的样子如何，但在装修过程中有没有偷工减料，有没有敷衍了事，并不可知。

第三，同质化严重导致的价格竞争。无论是借助2015年第一波互联网家装潮发展起来的互联网家装企业，还是新浪潮下涌入的互联网家装巨头。除去企业部分自营业务外，平台仍以整合线下家装企业、做供需匹配为主。

这也意味着，你在不同平台选择的装修公司，很可能最终施工执行的是同一家装修企业，服务也大同小异，这就导致行业服务同质化严重，同质化背后就是价格的严重竞争。这是装修企业经常曝出低价诱导用户先签约，后续又出现各种增项的行业乱象。

这种价格竞争还会影响到施工质量。一般来说，在装修行业手艺好的师傅要价会相对较高，但师傅的工价是装修公司成本的一个大头，这就导致一些装修公司会选择工价较低的师傅，从而或明或暗地影响装修质量。而装修公司，由于缺乏足够数据评估，也很难对师傅进行分级管理。但是，随着产业物联网的发展，借助互联网家装平台，一方面会让装修流程和服务等透明化大大增加，从而会提升用户的信任。另一方面也会家装企业的精细化管理，提供了有数据支撑的基础。这也是互联网家装企业迎来第二波热潮的原因。

互联网家装SaaS化可行吗？

互联网家装当然是个好故事。这个行业拥有众多让人充满想象空间的属性：如行业市场规模够大，尚未绝有对的巨头企业诞生、刚需、高客单价，纵向横向延伸空间广等。但要想让好故事变成好生意，需要解决上面提到的一系列问题。如让装修服务标准化、装修质量可控、装修流程可视、摆脱价格战构建差异化竞争力等。

而SaaS服务或许就是其中的关键，同时产业互联网、大数据、人工智能等发展，又能激发家装SaaS的潜能，形成良性循环。

一方面，让流程“黑盒”，变成“透明盒”。随着产业互联网发展，借助人工智能、物联网、大数据等技术，能让家装产业上下游及各个装修流程数字化程度变高，可连接性增强，从而让流程“黑盒”变成“透明盒”，提升服务的标准化程度。而SaaS系统给家装企业在各环节的“增效”也会变强。

以齐家网为例，通过AI人脸识别、数字化仓配等新技术，以及订单管理、工地管理、客服管理、员工管理和财务管理等模块，就能让家装全流程变得可视化，工人的工作变得可量化和可追踪。从而提升家装企业的流程把控力，降低管理成本。从监理管工人，变成系统管工人，会变得更精确和客观。

另一方面，让互联网家装平台的网络效应加速。借助SaaS系统将家装产业链各环节搬上线之后，变得可视和可追踪后，其服务标准化程度也相应提升。而互联网平台的网络效应，在标准化服务上就能大展身手。

像齐家网、土巴兔、酷家乐这类互联网家装平台，不仅在过去几年沉淀了大量的家装用户消费数据，还是海量建材厂商和中小家装企业的连接枢纽。通过对大数据的挖掘，更好地匹配供需。提升建材厂商的周转，降低库存压力。同时，平台集采又能让中小装修企业拿到质量有保障，价格更低的产品，从而给消费者提供更好的服务。

两者叠加，便可以让家装SaaS服务驶入“快车道”。客观来说，对当下的互联网家装企业来说，千亿元市值仍然有点遥远。但随着产业互联网的发展，互联网对家装行业的渗透在显著加速。

而从长期来看，家装行业要进化，要进行降本增效、提升服务体验，借助互联网平台是必然选择，这跟以往其他行业一样。如今，在家装市场万亿元市场规模，和产业互联网改造万物的大趋势下，出现千亿元市值的互联网家装企业，或许离我们不远了。