邵文武，刘 佳，王学强

(1.沈阳航空航天大学 经济与管理学院，沈阳 110136; 2.美国内布拉斯加大学 林肯分校商学院，内布拉斯加州 林肯 68508)

研究和发展(Research and Development，简称R&D)是科技创新的源头，是企业谋求生存的关键。自国家实施创新驱动战略以来，企业逐渐强化了主体地位。企业的创新能力在影响自身发展的同时，也对国家经济产生重大影响，影响着国家的经济命脉[2]。目前，我国企业正处于创新增长开拓期，创新风险较大且周期过长，为降低企业创新成本与风险，政府出台了一系列支持企业创新发展的政策。本文正是基于此背景，研究R&D投入对企业绩效的影响。一方面，在经济新常态背景下，为了鼓励企业创新，政府制定的一系列政策是否能真正达到预期效果，怎样合理配置资源使收益达到最大化是决策者重点关注的问题。另一方面，企业进行创新投入的主要目的是提高企业的绩效，研发投入是否能真正提升企业绩效，创新驱动政策怎样带动研发投入与企业效益之间的关系，对我国企业有十分重要的现实意义。

1 理论分析与研究假设

1.1 创新驱动政策与R&D投入

创新是企业获得可持续竞争优势的重要来源，能促进国家经济长期发展。而企业进行R&D投入会产生技术溢出，使企业的创新收益低于社会总收益，造成企业创新投资不足，因此各国政府直接对企业创新进行R&D补贴成为解决该问题的重要手段[3]。创新驱动下，“市场残缺”与“市场失灵”双重作用会使创新产生不确定性，增加创新收益的风险[4]。……