王焯 姜禹杉

住房公积金制度是重要的社会保障制度，有其历史沿革和使命，也面临现实困境和挑战。本文梳理了公积金改革不同方向的主要观点和理由。本文认为，“逐步弱化公积金制度”和“住房政策性金融机构”两种方案相互补充，或是公积金制度更现实的深化改革的必由之路。应推动公积金全国统筹，并效仿新加坡允许将结余资金更多通过投资资本市场，提高收益率。另可进一步考虑更大保障范围、更高层次的社会保障资金统筹。

住房公积金的历史沿革与运行现状

20世纪90年代以来，住房公积金制度先后经历“试点、推广、确立和完善”四个阶段：1991年，上海借鉴新加坡经验，建立住房公积金制度，推行住房商品化，筹资建设住宅;1992—1999年，全国推广上海经验，并对住房建设提供资金支持;1999—2002年，《住房公积金管理条例》颁布，转向支持住房消费，住房公积金成为职工购房的重要融资渠道;2002年至今，进一步扩大住房公积金覆盖、使用和支取范围，并补充用于保障性住房建设。

历史沿革表明：住房公积金是重要的社会保障制度，影响面大，既支持个人贷款，也为公共住房建设提供资金。截至2018年底的数据显示，住房公积金涉及1.4亿缴存人、5200万提取人、缴存总额14.6万亿元、缴存余额5.8万亿元、贷款余额5万亿元;用于补充廉租房建设资金3365亿元。该制度诞生之初，覆盖群体以机关事业单位和国企为主，并以地方经验为基础推广，加之资本市场和银行体系不发达，公积金制度存在“基因缺陷”。……