随着技术的变迁，货币形态经历了从商品货币、金属货币、纸币到电子货币的演化，内涵也不再囿于货币金属论，延展到信用货币、高流动性金融资产等更广义的货币层次。当前区块链、大数据、云计算和人工智能等数字技术快速发展，技术对货币演化的影响进一步深入，笼罩在数字货币这一新型货币之上的面纱被徐徐揭开。

根据是否由中央银行发行，数字货币可分为私人数字货币和央行数字货币。对于私人数字货币，人民银行及相关部委在2013年发布的《关于防范比特币风险的通知》和2017年发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》中，明确比特币等私人数字货币在我國“不具有法偿性与强制性等货币属性，并不是真正意义的货币”，更似一类特殊的虚拟商品。2018年二十国集团（G20）峰会会议报告进一步将私人数字货币定性为加密资产（Crypto Assets），这一定性后续被国际监管组织和央行广泛采纳。

美国、瑞士、新加坡等国家将私人数字货币细分为特殊的商品、支付工具、证券或数字资产，分别从资产交易、支付、税收、初始代币发行（ICO）、反洗钱、反恐怖融资、金融稳定、消费者保护等各个方面，对其交易、使用和流通进行规范与监管。而近几年来，寻求价值稳定的私人数字货币逐渐成为热点，并随着摩根大通等大型金融集团和脸书等互联网科技巨头的加入逐步走向高潮。

反观央行数字货币，全球大多数中央银行也已开展积极探索。我国对央行数字货币研究开展较早。……