窦燕

受外部金融环境变化及集团市场化改革的影响，某大型集团公司坚持问题导向、目标导向、结果导向，通过深挖内部潜力、开拓内部供应链等措施，经营成效显著。但由于部分集团子公司因企业规模小、自有资本比例相对偏低、可供抵押资产不足、抗风险能力弱及信用等级下降等原因，营运资金出现短缺，融资难、融资贵的问题亟待解决。本文从各分、子公司资金需求和实际经营情况出发，对纾解内部单位融资问题的整体工作思路进行系统梳理，从境内、境外两个平台破题，提出了切实可行的解决对策。

本文所述的大型集团公司以各分、子公司自主经营、自负盈亏为经营准则，充分拓宽市场化改革通道，提升集团公司整体盈利水平，但成绩背后也暴露出各经营主体的问题，如产能未充分发挥、“两金”长期占用资金、管理能力有待提高等。

为解决纾困单位资金紧张的问题，优化各经营主体的有息负债结构，针对分、子公司融资难、融资贵的实际情况，结合集团财务公司非银行金融机构职能，在深入问题单位调研的基础上，制订工作方案。

一、纾困单位的现状分析

按照纾困单位行业性质、生产经营特点、授信等级等情况，对主要单位进行分类，主要分为战略性原材料储备资金短缺型、生产周期性资金短缺型、临时性周转短缺型、境外项目建设资金短缺型等四个类型，通过对各种资金短缺单位的分析，掌握其目前融资的优势及劣势，为后续分类施策奠定良好的基础。……