赵贞运

摘要：本文对中资企业外币债券发行情况及国家相关部门的监管政策进行了梳理，提出了企业发行外币债券的现实意义，并对发行外币债券主要流程和工作进行了探讨，最终提出企业发行外币债券的相关建议。

关键词：外币债券;国际评级

一、境外发行外币债券的基本概念和现状

境外发行外币债券是指企业在境外市场，发行以外国货币计价的债券来筹集资金的融资方式。中国企业在境外发行外币债始于2005年，当时人民币进入升值预期，企业通过资产本币化，负债外币化来优化资产结构。从那时起，中国企业在海外发债的规模就持续增加，以外币债的主要品种美元债为例，截至2020年底，中资企业2020年美元债发行量702只，规模高达2446亿美元。

二、境外发行外币债券的基本要求

根据国家发改委于2015年9月颁布的《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》，明确规定企业发行外债应符合以下基本条件：

（一）信用记录良好，已发行债券或其他债务未处于违约状态;

（二）具有良好的公司治理和外债风险防控机制;

（三）资信情况良好，具有较强的偿债能力。

同时，为进一步规范国有企业外债发行，国家发改委于2019年6月发布了《国家发展改革委办公厅关于对地方国有企业发行外债申请备案登记有关要求的通知》，对国有企业外债发行备案登记提出了进一步要求，主要内容如下：

（一）所有企业（含地方国有企业）及其控制的境外企业或分支机构发行外债，需由境内企业向国家发展改革委申请备案登记;