◇刘 林 陈少晖

防控金融风险、深化金融改革是近年来我国金融工作的重点任务。在过去的十多年里，在我国商业银行管理中，以风险计量与优化为核心的经济资本管理以及全面风险管理已经逐渐替代了传统的资产负债管理，这一变化体现着我国商业银行在金融改革历程中所取得的显著成就。尤其是近几年，经济资本作为对银行非预期损失进行全面风险管理的有效工具，越来越多地受到国内商业银行的重视。同时，从市场竞争趋势上看，银行业国际市场间的竞争，也越来越多地体现在商业银行对风险度量、管理和经济资本有效配置等方面的管理能力上。然而，长期以来，我国商业银行经济资本管理理念大多停留在总行层面，分支机构资本管理和资本约束的理念较为薄弱，这对于监管持续加强的商业银行而言无疑是阻碍其发展的重要因素。基于此背景，从信用风险经济资本配置的角度，提出对分支机构实施经济资本限额管理，并在商业银行内部建立起类似碳排放交易模式的经济资本“交易市场”，实现各分支机构经济资本扩张的总量控制和差额调整，强化经济资本对业务拓展和风险扩张的刚性约束，以期对推进我国商业银行信用风险经济资本管理有所参考和贡献。

一、经济资本管理研究的理论基础及文献综述

（一）商业银行经济资本概念及其主要内容

目前，针对商业银行资本研究，产生了账面资本、监管资本、经济资本三种主要观点，这三种商业银行资本概念既相互联系又存在差异。……