王蓓蓓

摘要：集团公司为构建符合自身发展的现代化制度，应该始终将财务管理纳入企业管理的重要位置。这就要求集团公司管理层与财务管理部门应积极转变管理的理念，面向市场机制正确认识公司的财务管理工作价值，并利用财务管理手段来加以综合调控，注重对外投资行为的科学性。对此，本文从集团公司主体经营管理现状为出发点，结合对外投资的财务管理现状，提出风险防范、分类管理等管理策略。

关键词：集团公司;对外投资;财务管理

引言：对外投资也被称之为海外投资，是主权国家为了挤入国外市场或获得外汇收入而对其他国家或地区进行投资，且对外投资并不等同于资本输出。按照对外投资的类型不同，其包括长期投资、短期投资、股权投资、债权投资、实物投资、证券投资等形式。中国的企业已初步建立现代企业制度，许多企业在对外投资、跨国经营业务中已积累了丰富的国际经营经验，实力逐步增强。面对新的发展机遇，集团公司应该根据内部财务管理情况与生产经营模式，规范的对外投资财务管理体系，促使其为集团公司的有序健康发展提供保障。

1.对外投资概述

风险是指未来经营活动可能出现的一切不确定或无法掌控的事件，对资产或收益带来损失。从风险的本质来看，企业投资风险自然会存在经济损失，但是相反却获得较高的收益。这就使得企企业进行的任何投资活动，风险虽然不以人的主观意志为转移，但是风险是可以控制，关键在于人们怎么认识、防范与转移风险，进而减少风险所带来的损失。集团公司对外投资中，面对的投资环境更加復杂，存在很多不可预知因素。这些不确定因素所产生的风险仍然会直接影响投资预期的收益及生产价值，一般将这种投资所带来的风险损失叫做对外直接投资风险。相比较国内环境下的投资活动，对外投资活动，不仅会受到市场经济影响，同时也会因各国的政治经济制度的差异性，货币流通中利率、汇率，以及投资项目选择的偏差，造成对外投资管理更加复杂，投资风险也明显大于国内投资环境。而直接对外投资又与间接投资不同，直接投资所形成资产一般是固定资产形式，如房屋建筑、机械设备、土地等有形资产，直接投资的沉淀性成本较大。而间接投资，如金融投资便于资产转移，同时有利于投资决策的变化。对此，直接投资的风险明显大于间接投资风险。这就造成集团企业在进行对外投资活动中，应该谨慎对外投资项目，合理规避风险。

2.集团公司加强对外投资财务管理的价值

集团公司对外投资经营与生产等活动，会涉及集团主体与对外投资参与者之间的协调与配合，包括业务往来和财务对接，以及投资主体与投资决策等内容。进一步地，财务管理是在企业存续期间进行生产管理的重要内容，其借助于价值形态对集团企业的资金运动进行综合管理的一种方式，并且，财务管理贯穿于集团公司全部经济活动。而投资是指投放财力于经济活动对象而获得经济利益的一种活动，企业在对外投资之前，对企业内外部的财务评价非常重要，其关乎集团公司的项目投资价值认定与未来经济收益，当企业进行项目评估后，若认定项目没有投资价值，仍然要对对外投资的客体相关信息的真实可靠性、项目技术、市场发展空间、经济投资可行性等方面进行重新评估，这样才能保障对外投资评价与决策的科学性。对此，集团公司在考虑对外投资中，应该做好以下几个方面的工作：

首先，做好经济行为的把关。集团公司在进行对外投资操作之前，应该明确投资行为是一种经济行为，应结合市场、参与主体等经济规律中找到依据，为做好项目投资决策奠定基础。

其次，做好对外投资管理的程序操作观，投资决策要民主化与科学性，应按照投资类型的差异，选择不同的管理程序与方案，且需要经过相应部门的审批。

再次，做好对外投资风险管理、收益管理与成本控制。对外投资是一项经济行为，在获得收益的同时还应实现成本控制，降低或规避投资风险，这些都是增加投资效益的活动。

最后，做好对外投资前的调查研究工作。对外投资关乎企业的生产经营利益与发展，在进行对外投资之前，应该充分做好市场调研与投资客体情况的调查，进行可行性的对外投资项目分析。尤其是集团公司以无形资产、实物、现金、有价证券、股票等方式进行投资，应该按照市场规定与国际惯例等执行，并且多次对投资对象的财力、资信等进行评估和证明，对外投资合同应进行严格把关，避免出现投资隐患。

3.集团公司对外投资财务管理存在的不足

3.1业财分离

集团公司为扩大生产经营业务范围，提升生产经济效益，会积极选择投资方式。但是，很多集团公司在对外投资中，自身资金管理的限制，加上其与业务的分离，导致流动资金无法合理应用。集中表现在：集团公司不会轻易将闲置资金进行对外投资，投资意愿较为谨慎，导致很多对公司高层管理者与财务管理者的管理理念较为陈旧，缺乏对外投资的经验，且公司内部没有根据市场行业的发展建立与之相对应的规范化投资管理体系，进而影响到企业的投资管理行为。并且，因集团公司制度的原因，业务与相关的投资资金独立进行，导致无法抓住投资机遇，也没有提升对外投资资金的使用合理化。集团公司的转型与改革的进一步推进，财务管理多采用集中管理模式，目的是便于项目资金的统一管理，提升资金利用率，降低经济活动的风险。但是，结合对外投资环境䢳资金、业务协调情况，很多集团公司的资金调配与业务往来之间存在分离现象，束缚了集团公司的投资活动，阻碍了财务管理的实效性，导致公司在资金管理上缺乏积极性。

3.2把控不严

一方面，财务控制其集团公司财务管理部门按照财务法规制度对资金进行的管理活动，这些是公司财务管理的基本职能与重要环节，与财务分析决策等共同组成了财务管理的职能体系。公司财务管理中，首要任务就是建立健全财务管理体系，完善内部控制制度。将财务管理途径作为公司价值增值的重要方式，财务管理状态会直接影响公司生产经营全过程的质量。对此，集团公司对外投资的财务管理把控不严，不仅与不重视财务管理新理念的渗透，同时也没有将内部控制功能放在财务管理的重要位置。

另一方面，集团公司没有将财务管理放在重要位置，故没有发挥出财务管理的职能。具体来讲，财务管理是集团公司的生产经营中必要存在的财产关系与财务活动下产生的，是处理公司与财务有关的管理活动。若公司财务管理部门没有发挥出其职能，会影响公司生产经营的能力，包括生产效率、销售管理、对外投资等各方面。

3.3管理缺位

现阶段，我国很多集团公司不重视风险管理，故导致管理工作缺乏风险意识，也没有进行风险管理工作。风险管理的缺位，一方面体现在公司即使重视此项工作，也只是临时进行风险把控，事后仍然不重视，没有进行定期复核与再评估，严重影响了公司生产经营环境及风险预控能力。加之某些新兴行业具有良好的发展前景和利润空间，造成一部分只追求眼前利益的公司更加不重視风险管理，且缺失风险管理能力，从而影响了未来的投资计划。另一方面，管理结构不清晰，分工模糊等管理缺位问题，是我国很多集团公司的普遍问题。管理问题会导致公司内部岗位与员工操作的混乱，遇到问题推卸责任，缺少风险管理主管部门，由此循环，会严重影响企业的经济利益。若企业想要进行对外投资，此时的内部环境极为不利。

4.集团公司加强对外投资财务管理的策略

4.1强化业财一体化

第一，业财一体化管理模式有利于促进公司内部控制，进而反过来影响财务和业务的一体化管理成效。良好的内部环境是公司内部控制的必要条件之一，业财一体化应摒弃传统核算模式，并调动员工参与到内控中，落实好每个管理层的工作职责与绩效。财务部门应定期汇报公司财务管理情况给领导层，将财务部门定位于信息传输中心，工作上保证财务数据传输的及时性与准确性，为领导层对外投资决策提供准确的资料。

第二，应用计算机技术，提高各部门间的沟通交流便捷性。在公司对外投资中，财务管理及其他部门之间就投资项目进行标准化与规范化操作，能够促使企业顺利进行对外投资，保障财务管理效率。业财一体化管理系统以自动化操作为基础，业务管理部门将对外投资项目涉及的数据录入到系统中，系统会根据模板自动生成会计凭证，数据转换效率明显提升，还能将财务信息以多样化的形式呈现出来，供管理者分析决策。

第三，财务数据处理是业财一体化的关键环节。财务信息管理系统内，不同部门产生的信息数据存在一定的差异，难以实现业财一体化。对此，改变业财一体化管理流程，公司内部控制应将对外投资业务与财务数据进行集成处理，这些都需要考虑到集团公司的对外投资要求与需求，以公司发展需求和财务业务部门所提供的信息数据为着眼点。

4.2对外投资介入财务管理理念

集团公司在进行对外投资中，需要结合自身发展需要与战略目标进行投资决策，而不能局限于短期利益就忽视投资风险与影响集团发展的不利因素。对此，集团公司应该加强员工的财务风险防范意识，尤其是管理层与财务部门，需要建立健全风险管理体系，提高财务管理效率，以消除投资风险或者是有效规避风险。紧跟国家方针政策，以及对外开放的有利条件，在对外投资中加强财务管理理念，以保障集团公司的防范意识，以此来积极面对激烈的投资环境，同时也适应了国际竞争需求。集团公司将对外投资风险意识与财务管理理念同时作用于对外经济活动中，纳入公司文化，提高了对外投资风险在公司经济活动及其管理中的特殊地位。

4.3分类管理

集团公司加强对外投资财务管理，还应从财务管理本身入手，按照分类管理原则提升对外投资的经济效益。分类管理的实施，集中表现在：第一，分权式的财务管理机制。分权制主要是指多数重大决策权集中在一些部门，高层对中层以间接管理方式为主的一种财务管理机制。其有点是可以调动部门或有分公司的集团的管理层工作积极性;市场反应较为灵敏，决策准确快捷，能够及时捕捉商业机会和经济效益;高层管理者能够集中处理对外投资相关事宜。但是分权制难以统一管理，不能及时发现下属部门或子公司的问题、存在的潜在风险，容易造成内部控制问题。第二，集权式的财务管理机制。集权制财务管理是指集团公司在进行重大的财务决策上，其主导权在于母公司或高层管理上，对分属部门或自动式进行统一化管理的一种体制。集权制正好弥补了分权制的缺点，集团公司进行统一决策管理，利于对外投资财务管理的行为规范，管理决策实施效果较好，同时也能最大限度地利用集团内部的各种资源，从而实现统一管理以保障集团整体利益。除此之外，集权制的财务管理制度，还有利于合理调度集团公司的资金，降低了资金的成本。但是集权制的缺点也很明显，如管理缺乏灵活性与创造性等，信息传递缺乏实效等等。第三，混合式的财务管理机制。混合式的财务管理方式，即为将分权制与集权制相结合的一种管理体制。以适当方式调整分权与集权能够很好地调控集团公司财务各事项，进而激发内部管理活力与对外投资的科学性，且避免了一定的投资风险，这一方式是集团公司在进行对外投资中，应该首选且追求的目标，但是如何把握权衡二者的“度”，这个管理难题一直存在。

4.4完善考核体系

集团公司对外投资行为存在一定的风险，而内部控制与对外综合评价等方面会直接影响对外投资是否成功。对此，公司投资风险的内部控制还应完善考核体系，包括符合性测试、实质性测试与健全性测试。其中，符合性测试是指检查风险控制行为与控制标准之间的符合程度及效果;实质性测试是指对各项风险控制标准、方法与活动进行重新设定;健全性测试是指通过抽查或详查相结合的方式，对集团公司的对外投资活动进行各方面的检查，促使投资活动能够顺利进行。这些都是考核体系的一部分，在测试基础上继续考核内部控制的实施效果，这一过程可以采用综合分析、综合评价与指标评价等方法，使得对外投资财务风险控制更为有效，也切实反映出对外投资的实际情况。

4.5强化风险管控

集团公司发展离不开风险预判与控制，要求公司应树立整体的风险控制意识。内部通过制定风险管控制度，将其与各部门的工作职责联系起来，将风险管控落实到每个部门员工。尤其是财务管理部门，该部门为集团公司的对外投资提供了保障。并且，公司重视并加强风险管控，对财务管理或投资决策提供了严苛的内部审核数据，从根本上避免了盲目投资的行为。在加强对外投资对象的风险评估上，应通过准确、完整的数据对经济风险进行预判，尤其是经济流动方向和使用效率对企业的经济效益影响问题。对此，不仅要从制度上强化风险管控的作用，还应提升员工的思想意识，突出强调董事会、经理层等管理层在风险控制上的领导作用与重视。

结束语

综上所述，集团公司对外投资行为的根本目的是提高预期收益，加以投放一定的资金来维持经济活动。可以说，投资行为本身是影响公司发展与生存的一种经济活动，投资主体应谨慎对待。集团公司在进行对外投资中，投资机制及财务管理会直接影响投资方对投资对象的掌握力度。对此，集团公司结合市场发展现状与投资环境，结合公司实际情况，合理规划投资各项事宜，定位公司未来发展道路，需要财务管理的支持。在人员管理上，还应提升其管理工作理念的先进性与创新性，发挥人才优势，优化对外投资渠道，才能保障集团公司对外投资活动的科学性与健康可持续性，进而实现生产经营目标。

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