氢能：将形成产出规模近1000亿

继北京之后，《燃料电池汽车示范应用上海城市群》也正式获批，将进一步引导产业链迅速铺开，另外市场预期广东城市群大概率也在首批名单之内。目前，上海城市群已经建立了城市群工作机制、组建市级工作专班，瞄准“百站、千亿、万辆”战略目标（规划建设加氢站接近100座，形成产出规模近1000亿元，推广燃料电池汽车接近10000辆）。据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》预计，到2025年，我国氢能产业产值将达到1万亿元;到2050年，氢气需求量将接近6000万吨，氢能在我国终端能源体系中占比超过10%，产业链年产值达到12万亿元。

半导体：国产替代迎机遇

受疫情升级影响，马来西亚多家半导体大厂被迫关闭。其中包括博世的一大芯片供应商，其马来西亚Muar工厂被当地政府要求关闭部分产线。博世ESP/IPB等芯片将受到直接影响，如果后续处于断供状态，将对全球汽车行业将带来巨大影响。研究机构指出，目前產业链景气度持续高涨，除了涨价之外，供需紧张的格局几乎使得所有的半导体产品都面临不同程度上的货期延长，其中成熟制程的需求十分高涨。在当前环境下，优质的国产半导体设备、材料厂商有望受益于行业产能扩张，国产替代将迎来绝佳机遇。

充电桩：赛道估值有望提升

充电桩属于新能源汽车产业链上游。与锂钴、动力电池产业等相似，充电桩行业的战略意义也正随下游需求扩张不断强化。政策加码、新基建赋能，下游发展提速，需求与政策共振。……