陈冬 戴明婕 王晨宇

国际DOI编码：10.15958/j.cnki.gdxbshb.2021.04.06

摘 要：“营改增”政策实施后，企业将原来自营的中间投入品分离出去，以从上游关联企业购进的方式获得内部交易的价格优势以及增值税进项抵扣的减税效应，产业分工与协作带来税收成本的降低。因此，企业尤其是中间投入品能获得的进项抵扣较高的企业，可能在“营改增”试点后进行分拆重组。我们以2010—2015年A股上市公司作为研究样本，使用多时点DID模型检验了企业关联方数量在2012及2013年“营改增”政策实施后的变化。结果表明，“营改增”后，实验组企业通过分拆重组形成了更多的关联企业，并且企业与上游缴纳增值税行业之间的产业互联程度越高，“营改增”的分拆重组效应越强。对经济后果的研究发现，“营改增”后，企业通过重组增加关联方后整体流转税税负显著下降，从结果的角度支持了“营改增”后关联企业数量的增加是企业为降低流转税税负做出的针对性决策。本文采用了包括PSM在内的一系列方法验证了结果的稳健性。研究发现为增值税税率减并改革带来启示。

关键词：营改增;分拆重组;专业化分工;产业互联

中图分类号：F279.21  文献标识码：A  文章编号：1000-5099（2021）04-0048-16

与美、德、英等国主要通过进行企业所得税改革来刺激经济增长不同，中国近十多年来主要依靠增值税改革刺激经济增长^[1]，以增值税为核心的间接税改革勾勒中国税收政策改革的基本轨迹^[2]。“营改增”改革的目的并不只在于降低行业税负，其更重要的意义在于提高市场资源配置效率，理顺产业间投入产出关系，促进产业结构演进升级。……