□王 玉

区块链作为“价值互联网”的重要基础设施，正在引领新一轮全球技术变革和产业变革，也正在成为金融领域技术创新和模式创新的“策源地”。2019年10月24日，习近平总书记在主持中共中央政治局第十八次集体学习区块链技术发展现状和趋势时强调，要抓住区块链技术融合、功能拓展、产业细分的契机，发挥区块链在促进数据共享、优化业务流程、降低运营成本、提升协同效率、建设可信体系等方面的作用。区块链的分布式架构，多方共识机制，数据可溯源、不可篡改，合约可编程、可拓展等重要特性对于优化、创新资本市场价值形成、信用形成、交易形成的逻辑和机制具有难以估量的潜力。

由于我国证券市场起步较晚，尚处于发展的初级阶段，存在投资者保护机制不完善、业务发展不平衡、监管体系功能发挥不充分等问题，在一定程度上制约了我国资本市场创新驱动转型发展的广度和深度。区块链作为一种全新的可信计算范式，具有算法共识、不可篡改、可溯源等技术特性，是构建新一代价值互联网的重要基石，为证券业推进资本市场改革创新提供了重要机遇和有力抓手。

一、相关文献综述

区块链定义为包含交易信息的链式结构，也可以被认为是记录所有链上信息的公开交易账簿。区块链作为一个分布式节点网络，每一个节点都记录链上所有信息，节点与节点之间通过点对点的方式进行信息交互。同时，区块链也可以被当做去中心化的交易数据库，通过分布式加密账本实现去中心化的第三方来进行协调、验证及监管，区块链上副本也将保存每一笔历史交易信息并能通过节点进行访问[1]。……