文/香帅

20世纪90年代，美国汽车市场处于高度饱和状态。某汽车公司推出了一款价值1万美元的车，但无论经销商们使出什么招数，甚至不惜降价15%来促销，销售还是疲软。一筹莫展之际，一位聪明的经销商想出了一个“免费送车”的主意：买一辆车，送一张面值1万美元的30年期美国国债。

买1万美元送1万美元，这个诱惑实在太大，很多原本没有购车计划的人都争先恐后地往这家车行跑，担心稍一迟疑，这个天上掉下来的馅饼就砸不到自己。这个车行销售一时疯涨，一战成名。

但这真的是馅饼吗？聪明人应该已经注意到：这个赠品不是1万美元现金，而是30年后到期面值1万美元的美国国债，消费者拿到的“1万美元”是30年后的1万美元。

按照20世纪90年代中期平均8%的美国国债利率算，30年后到期面值1万美元的债券折合到当时，相当于994美元。也就是说，经销商送出的是仅994美元的赠品，让利幅度为9.94%，远不如15%的打折力度。

在一定的利率水平下，面值1万美元的30年期国债，只相当于当下的994美元。这意味着30年的时间折掉了9000多美元。在这里，时间被量化成了具体的金钱。这就是金融最基础，也是最重要的一个概念，叫“货币的时间价值”，翻译成大白话，就是我们从小听到大的朴素真理——时间就是金钱。

在金融世界里，“时间就是金钱”是客观存在的真理。货币的时间价值是可以度量、计算以及用来支付的。这不是抽象的概念，而是会深刻改变我们每个人生活轨迹的事实。

以2007年到2017年为例，假设时间回到2017年，你大学刚毕业，家里给了你10万元。……