陶娟

每一天，中国有超过2亿个快递包裹在路上奔跑。而10年前，日均不足1000万。过去10年，快递公司堪称成长型企业的典型代表，但A股快递公司带给投资者的回报并不佳，韵达、圆通、申通等公司市值从最高点下行最高达7成以上，顺丰股价2021年亦遭遇腰斩。

2016年，顺丰、圆通、韵达、申通在A股借壳，中通和百世在美股IPO，构筑起4500亿的行业市值，募资超过250亿元。此后，各家产能大扩张，在“仓、运、配”三个环节大幅改善效率，以规模效应和自动化设备压降成本，同时降低了对人工的依赖，2016-2020年间，四通一达的总资产扩张1000亿元，顺丰扩张670亿元；同时期6家公司业务量之和从200亿件涨至近700亿件，员工总数仅上升1成。

多年来，阿里嫡系百世以总亏损70亿元的代价获得了10%以上市场份额，甘当行业鲶鱼；2018年通达系退出丰巢，加仓菜鸟，与阿里实现交叉持股，并逐渐攫取7成以上市场份额；2020年，极兔入网，在义乌将快递单价最低下杀至1元之下，阻断了通达系寡头垄断的态势。这一年，全国快递平均单价下降10.6%，为近年来降幅最大的一年，全行业收入因降价减少了超过1000亿元。

快递从来不是独立的行业，电商巨头的举动对此影响深远。马云组建菜鸟，是为了“全国24小时必达”，备战日单1亿的大时代，让淘宝的物流体验赶上京东，却不料，正是充沛、便宜又快捷的快递产能，让拼多多从农产品成功切入。2020年全网快递增量198亿件中，184亿件来自拼多多，马云苦心孤诣搭建的物流之局，为他人作了嫁衣。浙江反倾销大棒举起，拼多多如何维系低运费环境，令人遐想。……