摘 要：关于被投资方以未分配利润转增资本方式分配的利润（简称红股），财务人员可能对其在会计上的账务处理较为熟悉，却通常忽视这种利润分配方式的税务处理。本文通过解读企业所得税法、实施条例等和引用案例，阐述股权投资企业对于红股应当如何进行企业所得税处理，并详细分析合理避税的税法依据。

关键词：未分配利润;转增资本;企业所得税处理

引言：根据会计准则，作为可供出售金融资产或交易性金融资产核算的股权投资，被投资方分配现金分红，投资方应该从会计层面确认应收股利和投资收益，但被投资方分配红股，投资方会计上不做处理，只是在股权备查簿上登记。那么，对于红股，投资方仅在备查簿上登记增加股数，就结束了吗？笔者认为不是这样，因为这只是做了会计处理，还没有进行企业所得税处理。

一、观点

当被投资方分配红股，投资方可以从企业所得税层面确认股利收入，同时调增股权投资的计税基础，这样在未来出售该股权投资时可以节约公司税收。

二、企业所得税相关法律法规解读

（一）根据企业所得税法第十六条规定，企业转让股权投资时，资产净值可以作为处置成本在企业所得税前扣除。下面将讨论资产净值的概念。

（二）根据企业所得税法实施条例（以下简称实施条例）第七十四条规定，股权的计税基础减除按规定扣除的准备金等后的余额即为资产净值。下面将讨论股权投资的计税基础。……