周少鹏

市场方面，上半年即将结束，各大券商下半年策略陆续出炉。展望2021年下半年，兴业证券继续看多市场，根据过去30年A股的经验来看，有不少投资者认为本轮牛市进入尾声。但兴业认为，在国家重视、机构配置、居民配置、海外配置的“四重奏”下的权益时代，叠加开放红利、大创新、全球流动时钟等催化，牛市在途中，即“长牛未央”。

基本面角度来看，经济在疫情后的恢复中，价格层面PPI等在高位震荡，全部A股非金融全年有望实现40%左右的盈利增长。从流动性层面来看，全球面临高债务，有PPI的胀难有CPI的胀，流动性很难发生实质性的收缩，易松难紧成为常态。同时，从全球资金流动时钟来看，中国股市仍将持续受益于本轮放水。

对于市场而言，影响行情节奏较关键因素在于投资者对市场短期流动性松紧的预期，这一预期的变化可能来自于内部政策基调上的变化，也可能来自于海外以美联储为代表的央行表态。这样的变化将会对市场节奏，甚至是风格层面产生变化的关键因素。

本期券商最新报告重点推荐个股一览

行业配置：整体来看，下半年主要看好政策与业绩双催化的大创新科技成长方向，主要聚焦在以万物智联的AIoT、医药、新能源链条和高端制造设备四个方向。此外，高分红主线以及出口关税受益链条也可以适当关注。

每期金股：金禾实业

金禾实业（002597）是国内安赛蜜和三氯蔗糖领域的寡头，国内市占率分别高达73%和41%。公司的成长亮点主要有：1）减糖趋势下人工甜味剂发展空间大;2）在安赛蜜和三氯蔗糖等人工甜味剂领域独占鰲头，拥有定价权成本优势，盈利能力强;3）新项目投产助推未来发展。……