陆莉花

关键词：并购商誉;商誉减值;原因;影响

伴随着经济全球化的浪潮，上市公司并购事件层出不穷，商誉逐渐在上市公司合并报表中占有重要的一笔，隐含在其中的商誉减值问题也不得不引起人们的重视。巨额的商誉减值严重损害着股东们的利益，集中的商誉减值还可能引起投资者的恐慌，从而引起资本市场的动荡。比如，在并购热潮后的2018年，大量企业因之前并购时约定的业绩承诺难以实现而集中计提商誉减值损失，于是产生了大量商誉“爆雷”，2018年有公司甚至确认了40多亿的商誉减值损失，这些“爆雷”无疑严重干扰了市场秩序。而在2019年，上市公司的并购热情逐渐消退，人们越发意识到商誉问题的重要性和其后的风险，政府也出台了相关政策，商誉减值的风险得到了一定程度上的控制，但仍存在许多问题。据汤臣倍健发布的2019年业绩预告，出现了该公司上市以来的首度亏损，而其中的罪魁祸首就是巨额的商誉减值。除此之外，北斗星通、东华软件、慈星股份等一众公司都出现了不同程度的商誉减值。在这些出现商誉减值的公司中，我们发现其中有大量互联网服务行业特别是游戏行业的公司，如J公司、恺英网络、迅游科技等。因此，商誉减值引起了广泛的关注。

一、前期相关研究回顾

商誉的概念早在十九世纪末便受到了国外会计学界的广泛关注。在对商誉本质的探讨中，美国著名会计理论学家在1982年提出“三元论”理论，该理论最能被会计学界广泛认可，即好感价值论、超额收益论和总计价账户论。……