刘丽辉，吕文海，曹宇翔

（1. 佛山科学技术学院 经济管理学院，广东 佛山528000；2. 深圳大学 经济学院，广东 深圳518060）

一、引言及简单文献综述

十九大以来，国务院提出实施科技创新驱动发展的国家战略，推动国民经济向更高水平、更高质量发展。实施创新驱动战略，建设创新型国家，在移动互联网、大数据、人工智能等新兴产业快速发展背景下，科技型企业是生力军，是经济社会可持续发展的重要法宝。创新更是科技型企业可持续发展的力量。提升科技型企业的创新能力，需要投入各种资源要素，并形成一股合力。在众多要素中，人力资本是第一位的，其次是被称作原动力的R&D 经费，两者相辅相成共同决定企业创新绩效，最终影响企业财务绩效。

关于人力资本投入、R&D 经费投入和企业绩效之间关系的研究，归纳起来，现有文献主要集中在人力资本投入与企业绩效、R&D 投入与企业绩效两两之间的关系上。关于人力资本投入与企业绩效的研究，普遍的结论是人力资本投入会显著影响并提升企业绩效（李书锋、杨芸等［1］，2020）。但过高的“干中学”人力资本投入不利于改善企业绩效（锁箭、李先军，2015）［2］；人力资本内部流动更明显地影响企业创新绩效（彭秋萍、周怀康等［3］，2020）；国有企业正向影响更为明显（李丽华、高杰［4］，2011）。从高管激励调节角度指出研发投入与公司绩效关系研究。关于R&D 投入与企业绩效的研究主要结论如下：（1）R&D 投入对企业当期绩效影响显著（如邹琪［5］，2015；王维、王越［6］，2018；吴小立、廖东声等［7］，2010），此外，梁莱歆［8］（2010）从生命周期角度，王晓燕、梁彦清［9］（2019）从成长机会门槛角度，冯套柱、陈妍圆等［10］（2019）从税收优惠角度等对二者的关系进行了研究。……