那靓靓

摘要：城市轨道交通项目具有投资金额大、建设周期长、技术难度高、运营效益不确定等特点，大量风险因素盘根错节、互相交织，财务风险普遍存在。因此开展城市轨道交通项目财务风险管理的研究，有利于增强项目公司抵挡财务风险和可持续发展的能力，避免给政府及社会资本造成损失。

关键词：轨道交通;财务风险;管控措施

1城市轨道交通项目财务风险管理的问题

1.1内控环境方面

城市轨道交通项目往往由政府主导或政府财政直接担保，在一定程度上降低了公司的运营效率和风险意识。同时，项目初期资金充足，大部分能源投入建设，专项财务风险管理体系、制度、组织、人员往往未建立，财务风险防控意识薄弱。

1.2投融资管理

投融资是企业发展壮大的重要工作。众所周知，企业收入与风险呈正相关。很多企业对此了解得很好，但在投融资管理过程中或多或少会出现问题。随着社会制度的发展，社会各界已经进行了多元化管理，轨道交通企业就是其中之一。然而，很多企业的投融资目标仍然局限于短期利润，投融资手段也采用了以往的手段，这对实现多元化经营没有现实意义。此外，投融资决策依据不采用全面准确的数据。这些数据不仅限于传统的财务数据，还包括企业内部数据和市场发展数据。一旦这些数据失去支持，企业很难保证投融资决策正确。在以后的一些风险中，如果不能及时采取措施，将给企业造成不必要的损失。

1.3缺乏操作风险控制措施

目前，在大部分城市轨道交通项目运营期内，收入主要为票价收入，而非票价收入主要是单一广告和商业辅助资源的运营，缺乏多元化的发展模式规划。因此，缺乏操作风险控制措施将对项目公司的经营效益和财务状况产生重大影响。

1.4信息和通信

财务风险管理不仅仅是财务部门的业务。企业领导和部门能够保持财务风险相关信息的流通和有效沟通，有效提高项目公司风险管理效率。但是，目前，各项目公司各部门一般都是独立运作的。公司高层管理层、部门管理层和员工之间相关财务风险信息传递缓慢，沟通沟通较少。

2城市轨道交通项目财务风险管控措施

2.1提高财务风险意识

对待风险的态度决定了风险管理的程度，强烈的风险管控意识与理念是有效管控财务风险的前提和基础。企业的风险防范意识是由公司各级职员的风险意识决定的，因此选拔和培养一批具备较高财务风险防范理念的人才对于提高企业的财务风险意识非常重要。一是要严格选拔财务风险管理人才;二是要培训在职财务人员风险管理意识;三是要加强风险文化建设。

2.2人员成本

城市轨道交通运营企业需要大量的专业型、技术性人才。据2016年交通运输部科学研究院发布的数据，每公里地铁线路需要运营人员50～70人。地铁运营企业的薪资费用是比较高的，南京地铁每公里运营人员虽然只有36人，但人力成本依旧占据支出成本的很大比例。而缺乏专业性、高层次的一线操作人员和管理人员，也是造成人力成本过高的一个主要原因。针对此类问题，苏州地铁与江苏航运职业技术学院签订了交通运营管理专业订单委培协议，订单生进入苏州地铁实习，实习结束后即可正式上岗。通过这种方式，不仅直接减少了地铁新招人员入职培训的成本，也相应地提升了员工的专业技能。同时，要注重人技结合，通过增加自动化、智能化的技术设备，降低初级技工的数量;要实现人岗适配，根据实际的运营和管理情况，核定不同岗位工作量，杜绝因人设岗，以减少人员编制。

2.3建立财务风险预警体系

项目公司应该建立一套以系统性的财务风险评估为基础的预警机制，基于该机制可及时发现财务风险的早期征兆，进而警示项目公司领导层，使得公司尽快识别出相关财务风险并进行处理。公司可按成本收益原则、时效性原则、动态调整原则、综合性原则等结合项目的特点，选择适当的财务风险预警指标来建立财务风险预警机制。值得注意的是对于特别重要的指标，如现金流量比率，还应设置临界值以进行预警，并通过敏感性分析来发现其敏感因素以便进行调整应对。在财务指标进行定量判断的同时也可以辅以非财务指标，给管理层以参考作用。

2.4落实企业财务风险管理工作

轨道交通企业资产涉及金额较大，企业财务风险管理有待加强。财政部门要认真对待每一笔资金的使用情况。企业财务部门必须从项目预算开始，结合项目所在地的材料、劳动力和技术设备，合理估算资金使用范围，并将资金使用情况告知参建部门负责人，从而制定合理全面的资金预算，对后期可能出现的风险进行估计和评级，并制定一系列的对策。在项目实施过程中，一旦预计风险确实发生，应及时采取财务风险应对策略，减少风险损失。最后，在项目关闭过程中，派遣财务人员清点项目资产，特别是大型昂贵的技术设备，逐一清点，并进行台账登记，确保每个项目顺利完成，降低后续风险发生的概率。

2.5加强内部信息沟通

加强内部信息沟通是项目财务风险管理完善内部控制、强化控制活动的重要保障。一是优化信息系统，项目公司可以通过将财务风险控制理念、管理制度、控制手段等基本要求固化在信息一体化办公平台上，任何违反财务风险管理规定的行为都可以在信息系统里发现并得以制止，从而有效推动财务风险管理的常态化，实现对项目财务风险控制的实时化、程序化，最大可能的消除人为失误，提高控制活动的执行力。二是加强信息的收集与处理，应建立一个公司最高管理者领导下的权责统一、合作有序、上下通畅的信息沟通与决策体系，明确信息收集、处理和传递制度，设置专员对于收集的各种信息进行筛查、总结，提升有效信息的流通，并及时反馈发现的问题加以解决。

2.6能源消耗成本

城市轨道交通运营的第二大成本是能源消耗成本，主要包括通风系统、照明系统、信号系统和车辆牵引系统等的电力消耗。针对此类问题，可以根据潮汐原理合理调度列车，在客流量大的车站和区间缩短高峰时段发车间隔时间，在客流量小的区间和站点增加发车间隔时间，以此来降低运营车辆数量，进而减少车辆及轨道的维修保养成本。要充分利用大数据和云计算等技术对整条线路的能源消耗做深入分析，并加大节能新技术的推广应用力度。要制定节能减排计划，在采买时优先考虑应用了节能新工艺的车辆等设备。

2.7构建完善的监控体系

2.7.1强化财务决算管理

加强财务决算管理有助于监督项目公司会计核算是否规范、内部控制是否有效，因此尤为重要。一是加强财务决算的工作纪律，确保财务决算合法合规开展，保证会计信息的全面性、真实性与可靠性。二是做好财务决算的审核工作，认真把关，排查记录财务风险管理及汇集核算中存在的问题。三是从法律法规层面建立独立的外部审计机制，建立准入机制，保证会计师事务所的专业、独立和公正。

2.7.2提升内部审计管理

一方面，应设立内审部门，建立健全相应规章制度，使相关人员按照规范执行内部审计;另一方面，在审计项目准备、实施和终结过程中实施质量控制，做好方案编制、证据保存、意见提交、问题纠正以及审计建议落实等工作。

结论

城市轨道交通项目的财务风险管理成为了项目成功与否的关键，财务风险管理的优化措施包括一是改善内部控制环境，健全财务风险控制机制;二是建立财务风险预警体系，发现财务风险的早期征兆;三是强化财务风险控制活动，完善筹资风险防范预案，加强经营风险的控制措施;四是加强内部信息沟通，优化信息系统，加强信息的收集、处理与管理;五是构建完善的监控体系，强化财务决算管理、提升内部审计管理、完善员工考核机制。

参考文献：

[1]陶秉衡.上海轨道交通建设投融资的研究[J].城市轨道交通研究，2020，4（4）：60-63.

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