李昕昱， 房彦兵

(1.银川能源学院 商学院,宁夏 永宁 750100； 2.宁夏大学 商学院，宁夏 中卫 755000)

改革开放以来,我国的经济发展迅速.2010年国内生产总值为401 513亿元,超过日本,成为世界第二大经济体.数据显示,我国的国内生产总值由2000年的99 066.1亿元增长到2019年的996 515.2亿元,增长幅度为392%.高储蓄是中国经济发展中的基本特征.近几十年，中国经济依托高储蓄所带来的高投资，为经济的增长提供了强大动力[1].中国的储蓄率高,但总体处于下降趋势.分析相关资料,发现东亚经济体较其他经济体有更高的储蓄率,其中中国的表现突出.中国加入WTO后，国民储蓄呈迅速增长态势,尽管国民储蓄率在2008年达52.3%的高点后开始下降,但2020年的储蓄率仍然高达45%，而同时,全球平均储蓄率仅为18%[2].中国的储蓄率比世界平均水平高出1倍多.但是过高的储蓄会放大经济无效性的风险,容易引起宏观经济的结构失衡.因此只有合理发展储蓄存款,才能使我国经济朝着更加良性的方向发展[3].

1 宁夏储蓄存款发展的现状

1.1 宁夏经济发展现状

宁夏地处我国西北地区,经济发展基本平稳,呈现出较好的发展态势.作为我国少数民族自治区之一,宁夏的自然资源与人文资源相对较丰富.宁夏地处黄河上游,地理位置较为优越,与内蒙、陕西、甘肃3省相接,交通相对便捷.近年来，在一系列相关优惠政策与多方投资的影响下,宁夏的旅游业、农业、工业等发展情况良好.2015—2019年,宁夏地区生产总值平稳上升,由2 579.4亿元增长到3 748.5亿元,截至2020年,宁夏地区生产总值为3 920.55亿元,比2019年增加172.05亿元,同比增长3.9%.

1)经济规模逐步扩大.数据显示,宁夏的GDP在2000—2019年呈现先降后升的走势.主要原因是,2010年,胡锦涛总书记到宁夏考察,对宁夏能源发展做出指示,明确提出宁夏的能源发展需要将节约发展理念作为首要目标,打造节约型能源生产及消费模式.2011年,宁夏调整工业结构,GDP 能源消耗下降 20%,污染物排放总量减少了10%.2013年,习近平总书记提出“绿水青山就是金山银山”理念,宁夏坚持这一发展理念,加强生态环境保护工作,实施可持续发展战略.宁夏的GDP 在 2011—2019年稳步提升,加上2017年“一带一路”倡议的实施,宁夏 的GDP由2016年的 2 781.39亿元增长至 3 200.28亿元,增加418.89亿元.2019年的GDP 同比增长 6.36%,增加238.27亿元.经济增长稳中有升,经济规模逐步扩大.2020年，因新冠肺炎疫情爆发,我国大部分经济主体进入停滞期.基于目前经济发展逐渐转入正常轨道,在“十四五”规划中提出实现 2021 年国内生产总值增长 6%以上的经济目标(表1).

表1 宁夏地区生产总值与全国生产总值

2)产业结构逐步优化.目前,宁夏的产业结构正处于转型升级阶段,已经从过去以第二产业为主导的发展模式,升级为以第三产业为主导的发展模式.经过多年发展,宁夏地区的第三产业产值突破千亿元,已经超越第二产业的产值.基于相关部门公布的数据(表2),2019年宁夏地区第三产业产值已经超越了第一产业和第二产业产值的总和.由统计结果可知,宁夏地区的第三产业产值占全区年度GDP的50.26%.2019年全区响应党的号召,坚持以脱贫攻坚为导向,加快产业的转型升级.第三产业中的金融业、批发零售业、交通运输业产值稳步上升(2019年金融业同比增长6.99%,增加20亿元；批发零售业同比增长5.98%,增加12.3亿元；交通运输业同比增长4.47%,增加7.6亿元).宁夏各产业产值稳步增加,产业结构逐步优化(表 2).

表2 近20 a宁夏地区各产业的产值 亿元

3)对外贸易发展不稳定.相关数据显示,宁夏在2000—2019年实现了外贸产业快速发展,期间的进出口贸易额发生了较大波动.主要原因是,2000—2014年，宁夏对外出口的产品附加值较低,产品集中于农副产品、轻纺织品、机电产品、冶金制成品;出口地区相对集中,主要出口亚洲、非洲、欧洲以及北美洲；对外贸易量不断上升，贸易额由2010年的1 330 934万元增长到2014年的333.9亿元,增加1.5倍.由于国际油价在2015—2016年上半年发生较大的变化,7—8月受美国次贷危机影响,2015—2016年宁夏的进出口总额呈下降趋势,下降8.37%,下降19.6亿元.2017年，宁夏推进“一带一路”建设,开通了中欧班列,宁夏2017年的进出口总额急速提升,增长126.5亿元,同比增长368.91%.而在2018年,宁夏对“散乱污”企业进行相关整治,仅石嘴山市就整治668家.受全区专项整治的影响,2018—2019 年宁夏的进出口总额呈下降态势,下降3.43%,下降了8.5亿元.宁夏的进出口总额在2000—2019年波动明显,总体呈“先上升后下降”的趋势.

4)商品房价格增长幅度放缓.房地产和其他商品一样都是价值与使用价值的统一体[4].一般,地区经济发展水平越高、经济增长越快、金融形势越好,房地产市场需求就越大,房价的总体水平也会越高.因此，房价也是影响居民储蓄存款的重要因素之一.2000—2019年,除2006,2015年央行降息、政府补贴以及政府出台相应政策抑制房价上涨外,其他年份住宅、商业营业用房、办公楼及其他商品房的平均销售价格处于每年增长态势且逐渐趋于平缓(图1).图1中p,r分别为商品房销售总额和增长率.

图1 宁夏商品房销售总额与增长率

1.2 宁夏储蓄存款现状

截至2019年末,宁夏金融机构储蓄存款余额为831.93亿元,较2018年增长38.54亿元,拥有包括人民银行、政策性银行等各类金融业法人单位约792个.各项存贷款余额在2010—2019年呈持续增长态势,表明宁夏的经济增长态势良好,居民收入水平提高且用于储蓄的资金增加.

1)储蓄存款不断增长.2000—2019年,宁夏经济总体运行平稳,金融机构的储蓄存款总体呈上升态势,由2000年的229.35亿元增长到2019年的303 057亿元,增长1 320倍.截至2019年末,金融机构储蓄存款增长332.5亿元,同比增长12.32%.随着国家西部大开发、精准扶贫以及“一带一路”的实施,宁夏抓住机遇,不断发展,地区生产总值、人均地区生产总值持续上升，人均可支配收入也随之上涨,进而宁夏储蓄存款也在不断增长.

2)产业发展拉动储蓄存款.近年来,宁夏基于优越的自然资源条件,各类产业得到极大的发展.如宁夏葡萄酒产业发展迅速,酿酒葡萄种植面积由2012年的1.454 6万hm2上升到2019年的1.816 5万hm2,葡萄酒产量由2012年的3.66 1×106L上升到2019年的8.30×106L.葡萄酒产业已成为宁夏经济发展的巨大推动力,并在推动经济发展的同时,助力宁夏产业结构的合理化与转型升级.此外,宁夏地区的养殖业也呈现出繁荣发展的景象,如盐池滩羊等产业.葡萄酒产业与养殖业的迅速发展，不仅创造了巨大的经济效益,还进一步增加了居民收入,对居民储蓄存款产生正面影响.

3)储蓄利率上浮.宁夏地区各银行的存款利率,除地方性银行有所上浮外[5],其他商业银行的存款利率保持稳定.2015年，中国人民银行实施了利率调整策略,主要针对人民币的存款和贷款基准利率做了下调,其中将存款基准利率调至2.25%,而贷款基准利率调至5.1%.同时，还制定了利率市场化相关政策,上调存款浮动利率的上限.储蓄存款利率调整政策,对居民选择储蓄存款的吸引力增强,使银行吸收储蓄存款能力进一步增强(表3).

表3 宁夏地区各银行的存款利率 %

宁夏经济平稳运行,发展态势持续向好,人均收入持续增长,带动了宁夏储蓄存款的发展.宁夏居民人均可支配收入增速在“西北五省”中排名第2,这离不开国家政策的支持,如西部大开发战略、精准扶贫工程和“一带一路”倡议.

2 宁夏储蓄存款的影响因素

2.1 经济因素

1)居民人均可支配收入.根据凯恩斯绝对收入理论,储蓄的核心影响因素是收入[6],而收入的不断增加也导致边际储蓄倾向(储蓄函数的斜率)上升.基于居民储蓄受居民收入的影响,将居民收入看作解释变量.

2)人均国内生产总值(GDP).人均GDP是衡量经济发展状况的重要指标.在我国,受传统储蓄观念的影响,人均储蓄率较高.在经济发达地区,人均GDP、居民生活水平、人均存款都处于较高水平.人均GDP增加,说明人均产值提高[7],进而人均收入增加,人均GDP从侧面影响居民储蓄存款.因此选择人均GDP作为解释变量之一.

3)实际利率. 实际利率就是指剔除通货膨胀后储户或投资者得到利息回报的真实利率[8],反映人们对储蓄的使用情况,其浮动也影响资金的流动方向.对于居民,实际利率是进行银行存款性理财选择时的主要决定因素[9].

4)地区生产总值.对一个地区的经济发展水平进行合理的评估,需参照其生产总值[10].地区生产总值包括社会各行各业以及各单位的增加值之和,一方面反映经济增长态势,另一方反映居民收入水平.在居民收入不断提高的情况下,生产总值直接影响居民的储蓄水平.所以一个地区的生产总值受居民储蓄水平的影响.

2.2 政策因素

2019年宁夏回族自治区政府工作报告提出,为进一步吸引投资与创业,加大力度扶持全区对外经济技术合作项目.同时,设立专项资金,扩大政府风险补偿范围，加大资金支持力度,对现代农业科技创新示范区类领域给予高度关注,并结合高科技优势,实现宁夏经济可持续发展目标.这些政策促进了区域内经济增长,也为企业投资未来储蓄提供了保障.

2.3 其他因素

1)学历水平提高.第六次人口普查结果显示,宁夏居民的学历不断提高,文盲人口数量逐年降低.为适应社会经济的快速发展,企业对职工学历的要求越来越高,一方面是企业自身转型升级的需要，另一方面是个人预期收入目标的实现.另外，随着居民收入的增加,对子女的培养也更加注重,教育支出是家庭支出中最重要的部分.

2)人口老龄化加快.人口数量是影响储蓄存款的一个重要因素.第六次人口普查结果显示,宁夏男女人口数量比例虽趋于合理,但是整体的人口结构失衡严重.宁夏人口老龄化程度进一步加深,这将在很大程度上影响宁夏的储蓄存款.随着老年人口数量的不断增长,实际劳动力人口数量不断降低,社会压力随之上升.而数目众多的老年人口,会扩大政府储蓄的支出,虽然子女支出一定的赡养费用,老年人也会动用自己的储蓄存款.同时,对老年人的养老金、医疗保险等投入也将进一步扩大,这对企业、政府、劳动人口的储蓄存款都会产生影响.

3)文化底蕴浓厚.宁夏的地理条件较为优越,人文资源极为丰富,在农业、旅游业、养殖业的发展上都极具优势,此外,富有特色的地域文化也带来了巨大的经济效益.

居民人均可支配收入和老年人口数量对宁夏储蓄存款的影响较大[11].政治制度为宁夏经济发展提供了有力保障,进一步促进了宁夏储蓄事业发展.独具特色的地域文化也带动了宁夏经济的发展,进而推动了宁夏储蓄事业的发展.

3 宁夏储蓄存款影响因素分析

3.1 模型设计

笔者以宁夏储蓄存款增长率为研究对象,选取人均可支配收入、房屋价格、实际利率和65岁以上人口数量等指标,进行时间序列回归分析,并设计一个多元线性回归模型Y=β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+u.

3.2 变量的选取及数据来源

为反映宁夏近年来的储蓄存款发展状况,以宁夏储蓄存款y为研究对象,分析人均可支配收入s、房屋价格h、实际利率r以及人口老龄化a对其的影响,并进行时间序列回归分析[12].同时,对相关数据进行验证,验证方法为相关性和格兰杰因果检验.文中选取2000—2019年的数据,数据来源于中国人民银行、宁夏统计局及其相关资料.

3.3 相关变量检验

1)相关性检验. 假设随机误差项期望值间有相关性,代表随机误差项间属于自相关性,也称为序列相关.经济变量的各种特征是随机误差项间相关性的主要因素.假设H0，σ≥0.8,说明存在严重的多重共线性关系.lny与lns的相关系数为0.996 0(表4),lny与lnh的相关系数为0.977 8,lny与lnr之间的相关系数为0.79,lny与lna之间的相关系数为0.899 1,说明s,h,a与y存在严重的多重共线性关系.从回归结果看,s,h,a与y呈正相关,r与y呈负相关(表 4).

表4 变量相关性检验

2)格兰杰因果检验.基于时间序列,将经济变量X、Y存在的格兰杰因果关系看作,预测变量Y的最终结果比单独使用Y的过去信息预测的结果真实性高,也就是说,变量X可反映变量Y的变化.对y，s，h，r，a进行格兰杰因果检验，结果显示:① lns是lny的格兰杰原因,lny不是lns的格兰杰原因,即s直接影响y,但y不直接影响宁夏的人均GDP.通过计算,P=0.043 5,所以拒绝原假设.②lny属于lnh的格兰杰原因,但h不属于前者的格兰杰原因,即y直接影响h,但h不直接影响y.最终计算P=0.075 1,所以拒绝原假设.③lna属于lny格兰杰原因,而y不属于a的格兰杰原因,也就是说,a受y的影响,但y不能直接影响a,该假设的P= 0.062 2,因此拒绝原假设.④r不属于lny格兰杰原因,但y属于r的格兰杰原因,也就是说,r直接影响y,而y不影响r,计算P=0.028 4,所以拒绝原假设.⑤lnh属于lns的格兰杰原因,而s不属于h的格兰杰原因,也就是说,h可直接影响s,但s不直接影响h.此时计算P=0.076 5,所以拒绝原假设.此外,格兰杰因果检验均接受原假设(表5).

表5 变量的格兰杰因果检验

3.4 回归结果

回归结果：

lny=15.064 3+1.054 0 lns+0.182 3 lnh-

0.172 1 lna+1.173 2r.

回归系数的方差分别为1.312 7，0.102 4，0.044 7，0.124 8，0.933 0；t统计值分别为11.485 3，10.287 7，4.078 7，-2.578 3，2.257 4.R2=0.996 7,F=1 155.338,n=20.

对相关变量进行回归分析,结果显示:①拟合度高.R2=0.996 7,接近1,表明模型的拟合度较高,该模型所选取数据具有一定的研究意义.且s,h,r与y呈正相关,a与y呈负相关.②显著性强.给定的显著性水平α=0.05,Fα(2,2)= 19.0,F=44.1,F>Fα,说明s,h,r，a对y有显著的影响.s增加1个单位,y上升1.050 4万元;每增加1单位的h,y增加0.182 3万元;每增加1单位的a,y减少0.172 1万元;每增加1单位的r,y增加1.173 2万元.

4 结论

人均可支配收入、房屋价格、实际利率、65岁以上人口数量是影响宁夏储蓄存款的要素.同时，储蓄存款不仅与经济发展相关,还与当地的政治制度、教育文化有关.研究发现,65岁以上人口数量与宁夏储蓄存款变化的方向相反,即随着我国人口老龄化的加快,储蓄存款下降,其原因是老年人通常产出少，对社会财富的消耗多过积累；而人均可支配收入、房屋价格、实际利率与宁夏储蓄存款变化的方向一致[13].近年来,宁夏经济平稳快速增长,人均可支配收入不断提高,但金融市场体系不健全、社会保障制度不完整,还需加强对金融市场的监管力度.

5 宁夏储蓄存款发展的对策及建议

5.1 合理优化个人可支配收入

居民应合理分配收入,提高理财意识.居民储蓄来源工资应合理分配,分为日常开支、流动性备用金、固定投资理财.居民可将收入合理分配,除去日常开支部分,将剩余部分分为两部分,一部分用于储蓄以应对生活的突发状况,另一部分用于固定的投资理财.这样不仅有利于居民家庭收入的增长,还有利于推动宁夏储蓄存款事业的发展.

5.2 积极提高个人理财意识

居民应增强投资理财意识，可将部分收入用于购买股票、基金、国债等金融产品[14].居民根据收入实际情况,选择合适的投资方式,除去日常必须开支部分,将剩余部分的收入转化为投资,将短期过剩的储蓄转化为投资,以增加未来的收入储蓄.这不仅能推动居民家庭的未来储蓄存款增长,还能推动地区储蓄存款增长,从而进一步推动金融机构的发展.

5.3 积极推动产业多元化发展

根据宁夏回族自治区党委书记陈润儿提出的“四大提升行动”,坚持多元投入,发挥财政资金的杠杆效益,保证经济可持续发展[15].同时,非金融类的企业应合理配置资源,优化产业结构,减少产能的浪费：一方面,加快企业产品的转型升级,使产品、技术和服务走出去,使收益走进来；另一方面,扩大投资,加快生产,满足市场需要,增加企业的收益，加快产业多元化发展,使产业链的结构更完善.因此通过推动产业多元化发展,扩大就业,使居民收入进一步提高,进而推动储蓄存款事业的发展.

5.4 支持完善社会保障体制

政府应进一步完善相关的社会保障制度,从医疗保障、就业保障和养老保障等方面推进社会保障制度的改革[16].如在医疗保障方面,应建立更全面的病种医疗报销制度,针对病人建立电子信息档案,形成全方位的医疗保障体系.对于就业保障,尤其应注重针对高校应届毕业生的各项保障制度,例如就业补贴、住房补贴等,以此缓解就业压力,促进居民收入水平的再提高.而养老保障更应该受到重视,应建立从人员覆盖、退休制度到养老保险征缴等全流程的保障体系,以确保退休人员得到切实保障.此外,还应对相关社会保障机构各方面的制度加以完善,在减轻养老与医疗负担基础上,从根源上促进居民储蓄存款转化为投资,从而推动经济和金融的良好发展.