周志波，陈习定

1. 重庆市税务局，重庆 401121：2. 温州商学院 金融贸易学院，浙江 温州 325035

1 基本模型

假设世界经济都由小型开放经济体组成，世界上其他国家的政府都采用3种税收工具，即对股息红利征收的股利所得税(a tax levied on dividends)τd、对股权价值变动征收的资本所得税(a capital-gains tax levied on the changes in equity value)τg及对企业经营利润征收的企业所得税(a corporate-income-tax rate levied on firms’ profits)τp．沿用Auerbach等[1-2]的假设，资本所得在每一个期间结束时才实现．为了简化模型分析，假设所有税收的税率都是固定统一的．同时，假设所有关于利润、股利收益和资本所得的税收在一国范围内都基于来源管辖，而不管资本属于内资还是外资．其他国家的企业和个人净所得的比率为r．由于世界经济体由小型开放经济组成，本国资本税收的调整不会影响其他国家资本的净所得回报率．本文建立的模型类似于一个拉姆齐模型(Ramsey Model)．我们关注转型动态均衡问题，引入资本调整成本，从而使资本税收的调整不会同时改变资本存量，但会引致新的稳定状态的调整．

1.1 代表性个人行为

对代表性个人行为的分析，主要描述国内个人的最优化问题．个人的目标就是在预算约束条件下，追求效用价值的折现值最大化．假设小型开放经济体中有L个代表性个人，他们都拥有相同的偏好类型．其效用函数为

(1)

式(1)中，u[c(t)]表示个体的瞬时消费函数，u表示代表性个人在时间t的消费水平c的函数，并且c呈现出边际效用递减趋势．ρ表示代表性个体的折现因子，满足条件ρ≤r+n，以保证在新的稳定状……