韦顺

技术是最难把握的事情，但不管最终哪个技术胜出，卖铲子的企业永远都能赚钱，比如说锂电行业中的设备股先导智能，半导体行业中的设备股北方华创和中微公司，无不赚得钵满盆满。光伏设备就是那个卖铲子的行业。

光伏行业技术迭代给设备股带来预期差，其中HJT电池和硅片环节是重点，目前具备HJT设备供应能力的上市公司有捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光和金辰股份，硅片方面的设备商则有上机数控和晶盛机电。

行业明年增量超预期

光伏设备企业的逻辑很简单：一是2021年是光伏行业步入平价上网的元年，新增装机翻倍式增长将催生大量光伏设备需求;二是一些环节的技术迭代会带来结构性机会。

从市场空间看，光伏的增量正持续超预期，12月中国光伏协会主办的2020年光伏行业年度大会上，国家能源局领导表示，“十四五”的光伏发电需求将远高于“十三五”，预计国内年均新增装机规模达70GW，乐观的话将达到90GW，要知道2019年国内新增装机只有30GW，今年也就35GW的预期。全球市场看，根据权威机构IHS的预测数据，预计2020年全球光伏新增装机142GW，比我们原来预期的还要高，向后看，预计2021年新增装机需求为158GW，中国和欧盟是主要增量市场，IHS的预测数据向来保守，可能还会超预期。

按年均70GW增量算，未来五年光伏行业复合增速高达58%，一个行业每年保持如此高的增速是很夸张的。更何况最终实现目标的概率还很高，毕竟这是顶层设计推动，美国、欧盟和中国全面参与其中：中国力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和;欧盟有多国提议“2050年前实现碳中和”写入法律;拜登也提出2050年要实现碳中和。……