闵珊 中国人民大学财政金融学院

伴随着信息技术的发展，金融行业焕发了新的活力，迅速向各个领域蔓延。在这样的社会经济背景下，传统的金融运作方式已经逐渐在改变。而互联网金融不只是将互联网科技和金融进行结合创新，而是采取一种新的模式，以一种颠覆性的方式打破了传统金融的格局，给传统的金融行业造成了冲击。一方面，互联网金融形成新的产业，打破了传统金融精英把控的局面，满足消费者的需求[1]。二是互联网金融十分便利，借助信息技术，民众可以随时随地参与到金融活动中。三是互联网金融也给我们带来了未知风险，网络的隐匿性导致了互联网金融监管难度变大。因此对互联网金融模式以及发展展开探究，对于解决互联网金融风险具有非常重要的意义。

一、互联网金融运作的模式

基于当前的情况来看，互联网金融企业较多，经营的业务各不相同。但是从总体上来看，互联网金融模式分为三种类型，分别是电商金融、P2P以及众筹金融。

（一）电商金融运作模式

电商金融模式，指的是将金融商业和电子商务模式进行结合，是结合社会发展需求衍生出的一种金融模式。通过互联网平台开展各种类型的金融服务，当前国内最具有影响力的两家企业就是京东商城和阿里小贷。阿里小贷充分利用数据挖掘和云计算的作用，主要是利用信息技术为现代企业提供金融服务。主要是使用大数据模式，这种模式主要是为了给企业提供金融服务，一般是在审核过程中利用数据挖局技术审核各个客户信用情况，然后解决小微企业融资以及小额贷款的需求。利用信息技术最大的优势就是可以让金融服务变得更加专业，让金融消费流程更加科学化。京东商城则是采用了供应链的商业模式，采用由上而下的方式为中小企业提供融资服务，和阿里小贷明显不同，这种模式则是充分发挥现金流的作用。尽管出现在市场上的平台提供具体服务内容不同，但总体运行模式是通过收集互联网数据，为客户提供有效的指导和选择[2]。

（二）P2P的运作模式

P2P是一种民间借贷模式，主要是通过募集小额的资金，借给需要使用的人，根据当前国内的情况来看，主要分为3种类型。

债券转让的运作模式。这种模式是在投资者和借款人之间进行债权转移、回笼资金、重新放贷，不断循环运转。由于债权在不断循环的过程中，债务的总量越来越大，因此这种模式存在较大的隐患[3]。

担保模式的运营模式。这种模式需要借款人进行质押，并且时间流程比较长。速度对比其他方式更慢，对担保公司而言，需要承担风险的期限更长。

O2O的运营模式。这种模式是利用网络平台或者软件进行放贷，一般这类平台都是由投资者进行开发。一般借款人都是由企业自行发展，在2013年度，O2O模式曾经一度风靡中国。

（三）众筹金融的运作模式

从目前国内的发展模式来看，众筹主要分为以下四类：一是公益众筹，这种众筹模式是在公益基础上进行筹集资金，充分利用了人多力量大的特点，并且准入门槛比较低，一般由企业设置公益平台。二是产品众筹。这种模式是通过互联网向全体的公众进行众筹。三是汇报众筹。先筹集资金后回报的一种模式，主要是用于促进资金链的缩短。四是股权众筹，该模式则是利用股本作为投入，有效地吸纳社会资源，为小微企业提供了融资途径。但是由于市场环境因素较为复杂，极少有公司愿意用股本来筹资。

二、我国互联网金融迅速发展的原因

近十年来，我国的互联网金融发展速度迅速，到底是因为什么因素促进了互联网金融的迅速崛起呢？笔者从以下两个方面进行了论述：

（一）供给型推动因素

由于信息技术的发展，国内网民数量在不断增加，金融消费的能力也在不断增强，人们对于快捷支付的需求越来越高。导致了许多企业必须要开展网络支付业务，否则将难以维持社会发展的需要。伴随着互联网交流合作日益深化，企业之间的竞争不断加剧，一方面互联网为相关的企业积累了大量的用户资料，并且互联网金融业务也逐渐开始成熟。因此互联网契合度和传统行业融合深度越来越深，基于上述的这些需求，我国的互联网金融获得了良好的发展环境，app、虚拟产品等都可以作为互联网金融的载体，成了互联网金融迅速发展的重要支撑。

（二）需求型拉动因素

在国民经济快速增长的过程中，小微企业也是市场经济中的重要的组成部分，但由于小企业自身实力比较薄弱，在市场竞争没有优势，无法像大型企业依靠自身的品牌知名度，可以轻易地获得融资。另外银行贷款审核要求严格，周期性长、贷款额度大。而小微企业的贷款小，融资需求急，小微企业难以在短时间内拿到继续的资金。基于社会个体角度来看，随着社会大众生活水平的提升，对于投资需求以及大众理财的需求越来越旺盛，并且由于个体需求的多样性，而传统标准化的金融服务模式是难以满足当前个体用户的消费需求。由于国内金融市场主要分为银行、保险和证券三个业务，并且独立经营，导致了个人理财的业务难以得到发展，只能通过低层面的操作方式为客户提供服务。虽然说近年来国内银行以及债权公司开始推出了个体服务的活动，但现有业务远远难以满足消费者的需求，金融业务还远没有实现创新，难以提供个性化的服务。而互联网金融直接对准个体用户的需求，开发相应的产品满足消费者对于金融行业参与的热情，因此互联网金融的发展适应了时代发展的趋势。

三、互联网金融业对传统金融领域的冲击与影响

互联网科技迅速发展已经对我国各个行业形成了巨大的影响，并且渗透到各个行业当中。尤其是传统的金融行业，因为信息技术的快速发展，导致了居民的储蓄率不断下降。其根本原因就是因为互联网金融的快速发展，导致了网络上的理财产品越来越多，在一定程度上就分流了居民的储蓄。

（一）对传统金融融资领域的影响

贷款作为银行的传统业务，也是银行参与市场经济建设的重要方式。从国内银行贷款审核情况来看，为了降低风险，银行的审核机制十分严格，对于项目、负责人、资源、资质等都有相应的要求，这个审核周期较长。这就导致了中小企业难以从传统的金融行业中得到融资。但是互联网金融能够有效解决传统金融难以处理的问题，如P2P业务模式，利用了云计算和大数据等，全面分析客户的数据，对于贷款用户进行了有效的挖掘，并对于客户的信用等级以及资质等进行了评定，极大地缩短了贷款需要准备的时间。在信贷违约的情况下，互联网金融可以充分发挥信息技术的作用，能够让客户如实赔偿本息，这也是传统金融服务难以实现的。因此许多资质良好的小微企业更愿意选择互联网金融进行融资，由此可见，互联网金融在一定程度上进一步开发传统金融服务的内容和客户。

（二）对传统金融支付领域的影响

第三方支付也是互联网金融中最为重要的金融服务，对于传统以银行为中心的支付服务提出了挑战，中间的业务收入一直以来都是商业银行收益的重要渠道。基于当前的情况来看，第三方支付交易规模越来越大，许多具有代表性的产品和服务获得了许多人的支持。并且第三方支付机构和银行从最初的合作关系，已经开始形成了竞争关系，都在抢夺市场中的支付业务。伴随着第三方支付机构的不断深入拓展，抢夺了传统商业银行支付结算市场份额，对于传统金融行业发起了挑战。

（三）对传统金融理财领域的影响

基于国内市面上的理财产品价格来看，大多数理财产品的起步价就是5万元，这个规定就导致了许多理财人员的需求。但是这一部分人中又有强烈的理财的需求，而传统行业的收益率较低，因此许多人还是转投互联网金融产品。以余额宝为例，一元起购，就吸引了大量的投资者，迅速成了最大的货币基金。并且互联网金融服务更加便捷，可以随时赎回，这种服务模式十分方便，并且可以及时到账，满足了大多数理财人士的基本需求，并且部分产品的收益率较高，因此导致了互联网金融产品成了许多网民投资的选择，这也进一步导致了银行客户的流失。由于互联网金融衍生出了许多个性化的产品，更加符合消费者的需求，并且提供巨大的便利性，深受现代年轻人的喜爱。

四、互联网金融的未来发展建议

基于上述的分析可知，互联网金融对于传统金融造成了多个层面的影响，但是由于互联网的隐匿性，互联网金融监管难度较大，不法分子利用网络监管漏洞，谋取非法利益，导致许多网名蒙受经济损失。因此要规范互联网现有的金融模式，不仅需要社会各界的支持，但也有相应的风险防范机制，以保障金融体系的可持续发展。

（一）加快互联网立法进程

一是针对当前网络监管的漏洞，进一步调整互联网金融的法律法规，明确互联网金融交易中双方的权利以及责任，同时进一步提高互联网金融行业的标准，通过法律约束企业经营行为，为互联网金融的发展营造良好的氛围。同时监管部门需要针对互联网金融设置相应独立的管理人员，根据互联网加金融，双方在互联网金融交易过程中的行为标准和行业标准，以及成立一个独立的监管小组。二是根据互联网金融市场现象，进一步完善当前的法律规章，增加互联网金融犯罪的追责要求。

（二）对于统一监督管理。

基于当前国内互联网金融服务的聂荣来看，主要是集中在贷款、融资以及规划等方面，并且服务的对象，服务的工具等和传统金融没有太大的差异，因此可以参考传统的金融监管标准，为互联网金融制定统一的管理标准，由此完善互联网金融监管机制。帮助金融消费者保障合理的权益，调节互联网金融和消费者之间的矛盾。在这方面，市场的监管主体需要快速建立相应的安全保障机制，提高互联网金融交易的安全性。应加强对委托理财、销售合规管理等方面的问题，必须提高互联网金融内部管控水平和质量。

（三）强化互联网金融消费者权益保护力度

当前，许多消费者在参与互联网金融活动中，由于互联网金融企业的不法行为导致消费者损失，但是许多消费者难以得到维护，互联网金融监管部门需要联合法律部门联合制定保护消费者权益的法律条文，避免互联网金融企业利用最终解释权利规避消费者的申诉权利。通过加强互联网金融企业的审核力度，针对互联网金融企业利用大数据杀熟、泄露用户信息等行为制定乘法措施，从而加大保护消费者信息安全的力度。

（四）实现传统金融和互联网金融的共同发展目标

在新时代背景下，信息技术发展速度越来越快。传统金融行业需要积极学习新技术，借鉴参考互联网金融的优点，积极面对互联网金融的挑战。与互联网金融展开进一步的合作，和互联网金融平台要加大对接的力度，开发更加多样化、更加便捷的金融产品，满足小微企业融资的需求。同时传统金融企业还可以利用自身的优势，开发客户数据资料，进一步扩大金融消费的空间，从而提升企业的效益。不仅如此，还可以进一步探索和应用互联网金融技术，扩充业务范围，实现线上和线下金融的共同发展，从而规避到金融风险所造成的危害。

五、结语

综上所述，在新时代的背景下，互联网金融逐渐成为国民经济中一股重要的力量，提供了更加便捷的金融服务，有效解决小微企业融资难的问题，并且许多金融产品服务相比传统银行更加多元化，满足了个体参与金融消费的需求。激发国民金融参与的热情，为经济的发展做出了重要的贡献。但是由于互联网的隐蔽性，消费者隐私容易被泄露，需要加大监管的力度，发挥互联网金融作用。