丁彦宁 青岛市黄岛区金融发展服务中心

一、企业上市过程中地方政府的作用

从上市目的地划分，企业可以自主选择到境内外证券交易场所上市。境内证券交易所主要包含上海证券交易所和深圳证券交易所，科创板和创业板实行注册制。以沪深证券交易所注册制上市为例，企业上市要依次经历被发掘培育、股份制改造、省（计划单列市）证监局备案辅导、沪深证券交易所排队审核、中国证监会批准注册、路演发行上市等环节。企业备案辅导在省（计划单列市）证监局、交易所排队审核在沪深证券交易所、批准注册在中国证监会，这些环节审核时间都受中国证监会动态调控，地方政府和企业的影响力很弱。地方政府作用主要局限在前端，在发掘培育企业和股份制改造环节，要集中力量培育企业和解决企业上市过程中遇到的困难和问题。

二、企业上市过程中存在的主要问题

（一）企业和地方政府都存在“等”的思想

一是企业上市，能弥补抵押物和担保措施不足的贷款缺陷，拓展直接融资渠道，集聚人才、市场、资本等资源，最终助力企业自身发展。部分企业家认为企业发展现状和前景很好，银行贷款有选择余地，企业资金充裕，不想和不愿意上市；还有企业家只认银行贷款，不熟悉资本市场规则，不敢去尝试利用资本市场工具。

二是企业上市，对地方政府有招商引资、地方税收、产业链提升等都有巨大吸引力。部分政府部门甚至个别领导认为上市主体是企业，只要企业有硬科技且经营业绩优良，成功上市就会顺理成章，不需要地方政府参与；……