【摘 要】 随着社会经济的快速发展，中小企业逐渐在我国国民经济中占据重要地位。我国作为发展中大国，市场经济的发展势头越来越迅猛，同时中小企业巨大的发展空间对我国经济的经济也起着促进作用。但是，在中小企业的发展的同时许多问题也逐渐显露出来。筹资困难问题、筹资渠道问题和金融体系问题成为制约其发展的重要因素。本文对这些问题进行研究，并提出针对性对策。

【关键词】 中小企业 筹资困难 筹资渠道 金融体系

一、中小企业发展现状

中小企业是当代国民经济发展不可或缺的一份子，其寿命周期不长，更替迅速。中小企业对我国就业问题和社会稳定起到促进作用，是推动我国经济发展、科技创新的重要力量，是构成市场经济主体中数量大、活力强的企业群体。我国中小企业占全国企业总数的99.7%，其中小型微型企业占97.3%，提供城镇就业岗位超过80%，创造的最终产品和服务相当于国内生产总值的60%，上缴利税占50%。中国发明专利的65%、企业技术创新的75% 以上和新产品开发的80% 以上，都是由中小企业完成的。

我国中小企业的发展普遍面临着企业经营规模不大、企业财务制度和管理模式不健全、企业筹资没有良好的抵押物等问题。资本市场是大多数企业进行筹资的主要渠道，现实中资本市场与大型企业开展筹资业务比较频繁，与中小企业业务往来并不密切，中小企业筹资困难无法有效解决。站在政府和法律的角度上来看，对民间集资采取的态度是不提供法律保障的政策，中小企业通过民间融资的方法受限，且资金不稳定存在较大风险。通过风险投资机构进行筹资，筹资成本比较高，而中小企业的管理能力欠缺、预期收益低，因此对中小企业的关注较低。

二、中小企业面临的发展所面临的问题

1、企业自身问题

中小企业自身存在信用差、财务制度不规范、管理体系不健全、缺乏长期的发展计划和可靠的抵押物等问题。很多中小企业采用家族式管理，主要依靠亲属、朋友关系等来管理企业而不是根据领导者的能力、素质、经验等方面来进行评估，没有具体的标准可循。同时，公司管理水平效率低、缺乏项目预案和评估、没有长期发展规划、抗风险能力偏弱以及财务管理制度不健全。企业向银行、工商部门提供的资产负债表、现金流量表、利润表等重要资料数据存在不对称，可以看出企业存在信息不透明和缺乏信用意识问题严重。而且企业缺乏有效的质地较好的抵押资产，缺乏中长期发展规划和融资意识也是其问题所在。

2、企业风险问题

中小企业的筹资风险具有客观性和不确定性，其风险成因可分为外部成因和内部成因。内部成因指：（一）资本结构不合理，即企业资本总额中自有资本和借入资本所占比例不恰当，对收益产生不利影响形成筹资风险。（二）负债规模不合理，企业负债越大，投资者要求的支付的利息就越高，使企业利润减少，偿还债务能力大大降低，筹资风险越高。外部成因是：（一）金融市场的风险，金融市场的波动对企业负债经营状况的影响很大。特别是宏观金融政策的调整和实施直接影响金融市场的资金供求关系，进而影响企业的的筹资成本，如果企业筹资成本过高，那么企业将会承担较大的筹资风险。（二）经营环境的道德风险，企业的道德风险是指在市场经济中，存在各种违约、欺诈、投机等现象。信用是企业的立足之本，中小企业由于经营管理制度不规范、信誉度不高，可能会诱发道德风险。

3、经营环境问题

首先对中小企业管理及投资行为约束的法律法规不健全，其次是金融法律法规不够完善，中小企业不重视准时还贷，经常性的延时还贷，这就造成了银行对中小企业贷款丧失信任，导致中小企业筹资困难。

4、筹资渠道问题

当中小企业需要资金时，首先想的就是向银行申请贷款，但实际操作流程需要耗费大量的人力、物力、财力，且企业缺乏质地较好的抵押物、信用度低，无法筹集到可用资金。当银行贷款走不通时，企业就通过选择民间借贷来获取资金，需要付出高额的利息和费用，且这种形式的贷款不受法律保护的，借贷双方会承担很大的风险。虽然国家支持企业上市，但是国内企业上市门槛比较高，对企业的发行规模、发行费用等有一定的要求，这些要求中小企业很难达到，从而无法上市融资。

三、中小企业问题的解决对策

1.加强企业自身能力，完善内部制度

中小企业解决筹资困难，仅靠外部力量支持是远远不够的，主要依靠企业自身能力，增强企业抵抗风险的能力，要从完善中小企业自身的制度缺陷入手。这就需要建立合理的管理结构，实现所有权与经营权相分离，来提高管理者的制定策略的能力和经营管理水平，使企业更好的发展。同时建立科学严谨的财务管理制度，能够较为准确的反映企业运行的实际状况和所面临的真实问题，以便于决策者更好的制定决策。并且要消除家族管理的现象，引入现代化企业管理理念，建立现代企业制度。

2.提倡科学管理，降低筹资风险

中小企业应制定明确的负债筹资决策目标，负债筹资决策目标指企业通过选择合适的负债筹资方式以及决策程序来确定负债筹资方案，达到可以优化企业资本结构的目的，同时提高企业的竞争能力。企业的负债筹资优化目标是通过对各种负债筹资方式进行选择，以获取较低的资金成本为前提，使企业在资本结构条件达到最优化，尽可能的降低其平均资本成本率水平。

选择恰当的资本成本分析法，企业应充分考虑筹资成本的影响，虽然企业通过股权筹资的方式来获取稳定的资金来源，保证其经营环境的稳定，但是由于企业的经营规模相对较小，其竞争对手只需要运用较少的股权筹资即可实现对企业的实质性控股，从而用较少的资金成本来挤压其未来的竞争对手，因此企业应当通过比较企业当前债务筹资成本和股权筹资成本优劣的方式，来选择在企业接受范围内的负债筹资成本水平。

3.健全金融法律法规

对企业来说，法律是评判企业经营活动的准则，企业的健康持续发展离不开法律的保障和监督。加强法制建设，完善法律保障体系，改善中小企业生存和发展的环境，保障中小企业公平参与市场竞争。《中华人民共和国中小企业促进法》和《国家中小企业公共服务示范平台认定管理办法》等颁布的中小企业法律法规原则性虽然强，但是操作性有所欠缺，而且一些细节方面处理不够完善，为了能让中小企业更好更快的发展，能更迅速的筹集到发展资金，可以在民间筹资、中小企业信誉担保等方面尝试着提供法律形式的保障，加大政府对中小企业的帮扶。

4.拓展多元化融资渠道

筹资渠道单一是中小企业所面临的重要问题，政府做好指导和服务的同时，也要充分发挥中小企業能动性促进其拓展自身的筹资渠道。同时为一些面临资金困难的企业提供担保并为其筹集资金，解决资金周转困难，与发展前景好、治理体制体制完善的股份有限公司可建立战略伙伴关系，在符合法律法规的前提下，通过该公司发行债券或股票进行规模较大的筹资。面对中小企业筹资方式复杂混乱，政府应加大对民间筹资的监督和管理，并加快立法工作，让民间筹资和一些金融机构合法化，成为真正能为中小企业提供帮助的金融组织。

结 论

由于中小企业受自身状况、筹资风险、经济环境、筹资渠道等因素的制约，使中小企业的发展面临着重要挑战。中小企业自身在发展过程中要注重树立良好形象和提高信用度、完善内部管理、提高技术水平、增强自身竞争力等，这对保持可持续发展有着促进作用，同时政府在政策制定和实施的过程中，应该从企业的实际情况考虑，将帮扶中小企业的具体措施落实好，可以促进中小企业拓展筹资渠道，提高资金利用率，降低企业资本成本，实现更好更快发展。

中小企业筹资困难是一个重要难题，解决好了中小企业发展中的资金不足问题，也就抓住了发展核心，也就抓牢了未来经济中最具活力和潜力的组成部分，从而保障国民经济健康稳定的发展。

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作者简介：杨振宇（1995—），男，汉族，籍贯：安徽阜阳市，学历：硕士研究生，安徽农业大学金融专业，研究方向：公司金融。