蔡洪文

摘要：通过科技创新掌握核心技术是彻底打破技术封锁、逐步推进中国制造2025以及全面实施“双循环”战略的根本出路，科技创新需要金融保障。本文对四川省科技创新和科技金融的融合现状进行了实证分析和评价针对存在的问题提出了相关建议。

Abstract： Mastering the core technology through scientific and technological innovation is the fundamental way to break the technical blockade， gradually promote made in China 2025 and fully implement the "double cycle" strategy. Scientific and technological innovation needs financial support. This paper makes an empirical analysis and evaluation on the integration of science and technology innovation and Sci-Fin in Sichuan Province， and puts forward relevant suggestions for the existing problems.

關键词：科技创新;科技金融;融合;熵值法

Key words： science and technology innovation;Sci-Fin;fusion;entropy method

中图分类号：E835.8                                        文献标识码：A                                  文章编号：1006-4311（2020）32-0055-04

0  引言

当今世界，特别是中兴、华为、MATLAB等事件之后，再也没有人怀疑科技创新的重要性了。科技创新是一项技术密集和资金密集的事业，除了要有先进的科学技术支撑、科技人员的坚守和默默无闻的奉献以外，还要大量的资金支持，但近年来在盲目发展房地产，大力发展虚拟经济，疯狂演绎泡沫经济，民间资金狂热追逐和炒作房地产、大蒜、绿豆、猪肉等，经济在脱实向虚的歧路上一路狂奔，科技创新被严重忽视，在分享所谓“经济全球化”的红利、 “做不如买”的错误思潮的影响下，大肆在国际市场采购芯片等高科技产品，核心技术一片空白，完全丧失自主开发能力，在受到所谓制裁的今天，一些企业、产业苟延残喘，早知如此，何必当初！所以当今世界，科技创新刻不容缓、发展专门为科技创新提供资金支持的科技金融势在必行。其实，经过几十年的高速发展，民间沉淀下来大量资金，在极端全球化的影响下，国外资本垄断了日化、粮油、种子等科技含量不高的产业，如联合利华的洗发水等，科技创新不被重视，民间资本也无法涉足，这些民间资金找不到投资领域，找不到出口，只能大肆炒房地产等，所以大力发展科技创新事业，积极引导社会资本进入科技创新，重新树立先人在总结几千年中国历史的经验教训并用鲜血铸就的“独立自主、自力更生”的思想，大力践行以我为主、兼收并蓄的“双循环战略”，增强核心竞争力，实现科技创新和科技金融的高度有效融合已迫在眉睫。

本文以四川省为例研究其在2011年到2018年间科技创新和科技金融的融合情况。

1  科技创新和科技金融融合发展机理研究

如前所述，科技创新是强国富民的一项事业，一个理性的国家和民族应大力发展。但在微观上，落实到具体科技创新项目上会面临许多具体问题，诸如知识产权的保护、研发及经营资金问题等，特别是资金问题，由于科技创新具有高收益高风险特征，高收益让许多资金心驰神往，但高风险也让许多资金望而却步，如何实现收益和风险的均衡只能由专业人士、专业公司或者专门组织来经理这样的业务，在此背景下，针对科技创新生命周期的不同阶段的收益风险关系为科技创新量身定制了政府引导基金、天使基金、风险投资、科技贷款、创业板上市、科技保险等科技金融形式，这些科技金融只有和具体的科技创新结合起来，实现深度融合才能发挥作用。科技创新及其成果就像一粒种子，一颗璀璨的明星，科技金融就像一片沃土、一个舞台，如果这粒种子不植根沃土，不在平台上展示，其价值就得不到较好发挥，同样沃土没有种子的存在，也只能荒芜，作用也得不到尽情发挥。所以科技创新和科技金融只有有效结合才能发挥较好作用。

一般而言，科技创新前期要投入大量资金，到科技创新成果初步形成甚至更早阶段就会耗尽创新者的资金，如果没有外部资金的投入，研发就会停顿，科技创新成果也会得不到经营而转化为现实生产力，在这种情况下科技创新者和科技金融会通过博弈，根据风险收益均衡原则让渡其部分科技创新带来的红利，这样就会形成科技创新和科技金融利益均沾、共享科技创新红利的局面，从而实现科技创新和科技金融的融合。

但是由于双方投资但由一方经营的现实会导致委托代理关系，以及制度设计的合理性、科技创新者的研发能力、经营科技创新成果经营者的经营管理能力等因素的影响，耦合程度也会存在差异。

2  四川省科技创新和科技金融融合发展现状

2.1 四川省科技创新和科技金融融合发展指标体系

科技创新和科技金融是国民经济和社会发展的两个相对独立的复杂巨系统，如果有机会进行耦合就会形成以科技金融提供资金支持的经营科技创新者提供的科技创新成果的经济组织，经营科技创新成果的经济组织也是一个相对独立的复杂经济社会巨系统。所以在研究四川省科技创新和科技金融融合发展时，也分别从科技创新子系统、科技金融子系统和研发、经营科技创新成果的经济组织融合子系统三个方面来选择指标。

在科技创新系统中，研发能力是至关重要的，这里选择常用的研发人员全时当量、发明专利授权数和国外主要检索工具收录我国科技论文数等三项指标来衡量;研发成果只有转化为生产力才有现实意义，所以成果转化能力也非常重要，这里选择新产品销售收入来衡量;中国要从制造大国变为制造强国，实现“中国制造2025”确定的战略目标，发展高新技术产业尤为重要，为了衡量科技创新的质量，这里用高新技术产业化能力来考量，同时用技术市场成交合同金额来衡量科技创新成果的扩散能力，这样就形成一条“研发能力—成果转化能力—成果产业化能力—技术扩散能力”的系统分析研究链条，可以较好地评价四川省科技创新体系的有序度。

在科技金融系统中，由于科技金融针对科技创新成果的不同生命周期及其不同收益风险关系以及外部性等情况因地制宜地发展演化出了国家科技引导基金、天使投资、风险投资、科技贷款、资本市场融资、科技保险等科技金融形式，广义来讲，自有资金也是科技金融的一种形式，所以这里沿用赵昌文等（2009）的分类方法分别把科技金融分为公共科技金融和市场科技金融两种类型，并以政府投入资金来衡量公共科技金融，用风险投资、科技贷款、资本市场融资和自有資金等指标来衡量市场科技金融的发展水平[1]。

在科技创新和科技金融融合的子系统中，科技创新的变化速度一般比科技金融的变化速度慢些，所以科技创新的有关指标是慢变量，是序参量[2]，要经过长期发展才有所突破，要把科技创新子系统和科技金融子系统有机的结合起来才会收到良好的效果，所以我们把科技创新子系统的有序度和科技金融子系统的有序度结合起来用复合系统协同度来考察该融合系统（相关指标参见表1）。

2.2 四川省科技创新和科技金融融合发展数据来源

上述主要指标主要来源于2011-2018年度《中国科技发展统计年鉴》、中国人民银行成都分行提供的2011-2018年度《四川省金融 运行报告》及Wind数据库，均用绝对额指标。在科技创新子系统中的有关指标及科技金融子系统中的政府投入资金和自有资金在《中国科技发展统计年鉴》中均可查到，在《四川省金融 运行报告》中可以查到小微企业贷款和每年股权融资指标等体现四川省市场金融发展水平的指标，无法查到科技贷款和高科技产业资本市场融资的具体情况，考虑到目前小微企业大部分是科创企业，所以就用小微企业贷款来代替科技贷款，科技创新企业在资本市场上的融资占全部资本市场融资的比例相对稳定且呈上升趋势，况且传统企业要扩大规模，一般都有某种程度的创新，很难分清创新与否，所以用股权融资代替科技型上市公司融资额。风险投资的有关指标来自Wind数据库。

2.3 四川省科技创新和科技金融融合发展基本现状

在广泛收集资料的基础上形成了四川省科技创新和科技金融的有关原始数据，为后续研究提供了基础和保障。（表2）

3  科技创新和科技金融融合度测度模型

3.1 科技创新和科技金融融合度

用熵值法来综合评价四川省科技创新和科技金额的融合度（姚升保，2019）[3]，其具体步骤和相应模型如下：

①指标无量纲化：

也有叫标准化。由于所选择指标都是正向指标，这些指标可以衡量科技创新子系统和科技金融子系统的有序度，其模型如下：

②计算在第j项指标下的第i单元指标的比重或者概率：

③计算熵值：

④计算每项指标的差异系数：

⑤计算每项指标的权数：

⑥计算子系统的有序度：

这里只有科技创新和科技金融两个子系统，所以X1表示科技创新发展能力，X2表示科技金融发展水平。

⑦计算科技金融和科技创新融合系统的融合度：

3.2 科技创新和科技金融融合协同度

融合度只能说明科技创新子系统和科技金融子系统对复合系统的影响，而不能说明两系统的协同联动关系，为此引入融合协同度模型（蔺鹏等，2019）[4]：

4  四川省科技创新和科技金融融合度水平实证研究

按照步骤一就可得到科技创新子系统和科技金融子系统的有关无量纲指标，也就是对上述数据进行了标准化处理。（表3）

按照3.1②、③步计算就可得到四川省科技创新和科技金融子系统的熵值表。（表4）

按照3.1④、⑤步计算就可得到四川省科技创新和科技金融子系统的指标权数表。（表5）

按照3.1⑥步计算就可得到四川省科技创新和科技金融子系统两个子系统各自的有序度表。

最后就得到四川省科技创新和科技金融2011-2018年间的融合度和融合协调度的有关数据。

从表7可以看出四川省2011年到2018年这几年间只有2014年和2017年的融合度和融合协同度比较好，2012年、2013年和2018年在低位徘徊，2015年和2016年相对比较稳定。

5  政策建议

从上述研究来看，四川省科技创新和科技金融的融合度和融合协同度都不太高，主要原因可能是四川省发展极不平衡，成都地区发展较好，成都市一市独大，其他地区发展都待加强，还有甘阿凉及巴中等极端贫困或者欠发达地区，这些地区的科技创新和科技金融发展都比较滞后，为了推动科技创新促进经济转型升级，现提出如下建议：

①首先，要加强科技创新意识，大胆科技创新，充分发挥科技创新火车头的引领作用。只要有价值的科技创新成果，自然就会带动科技金融的繁荣兴旺。

②其次，科技金融也要大胆作为，积极配合科技创新发展，这样一方面可以促进科技创新，带动整个社会的进步和发展，与此同时，科技金融也可分享科技创新带来的较大红利，带动科技金融的全面发展。

③科技创新和科技金融在合作的过程中要加深彼此的融合度，充分发挥彼此的资源优势，通力协作，建立“1+1>2”的协同机制，实现彼此的合作共赢。

④各级政府要营造良好的创新创业和投融资环境，努力为技术和资金牵线搭桥，为技术和资金的融合提供更多机会;同时政府还要建立激励机制，对科技创新和科技金融融合进行激励引导。特别是对四川省而言要注意区域经济平衡发展，真正形成“一干多支、五区协同发展”的新局面。

参考文献：

[1]赵昌文，陈春发，唐英凯.科技金融[M].北京：科学出版社，2009.

[2]徐玉莲，于浪，王玉冬.区域科技创新与科技金融系统协同演化的序参量分析[J].科技管理研究，2017，15：15-20.

[3]姚升保，汤朝雁.科技金融与科技创新协同发展水平测度及实证研究——以湖北省为例[J].严学堂，2019，3：85-92.

[4]蔺鹏，孟娜娜，马丽斌，马英杰.区域金融创新与科技创新的耦合机理和联动效果评估——基于京津冀协同创新共同体的研究[J].南方金融，2019，519：58-68.