摘 要：2020年全球经济陷入低迷，银行业服务于实体经济，同时也受实体经济的影响。本文从银行境外债权的角度，分析世界银行业境外债权的总量和种类，境外债权的部门分布和地域分布，看银行境外债权的境外风险暴露，分析风险究竟聚集在哪里？通过对银行跨境债权的状况进行多方面具体的分析？对上述问题进行回答？并力求得出比较准确的结论？ 从而对中国银行业的发展提供积极的建议。

关键词：银行业;境外债权;风险暴露

2020年全球经济低迷，企业停工、工厂停产，旅游业、航空业等企业效益下滑、企业破产，全球经济陷入低迷状态。银行的经营状况受实体经济的影响，我们分析银行的境外债权，了解世界银行业的境外风险暴露情况，为我们防范风险提供借鉴意义。

境外债权，包括跨境债权和当地债权。举例来说，美国的本土银行或者英国分行对日本企业的债权，称为对日本的跨境债权;美国银行的日本分支机构对日本本土企业的债权，称为对日本的当地债权。银行的境外债权是银行海外经营业务的重要指标，能够反映银行的境外经营实力、经营范围，同时能够反映在境外的风险暴露情况。此文中，我们选用国际清算银行（Bank for International Settlements）公布的季度数据[目前有48个国家地区向国际清算银行汇报本国本地区的银行境外债权数据，包括澳大利亚、奥地利、巴哈马、巴林、比利时、百慕大、巴西、加拿大、开曼群岛、智利、中国、中国台北、库拉索、塞浦路斯、丹麦、芬兰、法国、德国、希腊、根西岛、香港特别行政区、印度、印度尼西亚、爱尔兰、马恩岛、意大利、日本、泽西岛、韩国、卢森堡、澳门特区、马来西亚、墨西哥、荷兰、挪威、巴拿马、菲律宾、葡萄牙、俄国、沙特阿拉伯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英国、美国。本文就以这48个国家地区的银行境外债权数据作为分析依据。]，通过这些数据对银行的境外债权相关资料进行分析，从而得出相对比较准确可信的结论。

一、受全球经济形势影响，2020年第一季度银行境外债权激增

从国际清算银行公布的2020年第一季度的数据来看，世界银行业境外债权的总额达到33万亿美元，相比于2019年12月，增长金额近2.2万亿美元，增长幅度达到7%。对比2019年的境外债权数据变动看，2019年第一季度到第四季度，银行境外债权的增长总额为4359亿美元，增长幅度仅为1.4%。为了排除季节性因素的影响，我们参照2019年第一季度的变动，同比2018年第四季度，增长金额近1.7万亿美元，增长幅度为4%。

从境外债权的分布区域来看，对发达国家的债权和对离岸金融中心的债权增幅最大，对离岸金融中心的债权增加了2417亿美元，其中开曼群岛占近60%的增幅。在大流行引起的全球金融市场动荡的背景下，对发展中国家的境外债权的年增长率持续走低，到2020年3月底，反而出现负增长。其中对欧洲、非洲和中东的发展中国家的境外债权的年增长率均下降，分别从-3.2%降至-4.3%和从10.2%降至6.5%。同时，对亚洲和拉丁美洲的新兴国家境外债权继续缓慢增长，分别为1.0%和3.4%。

从境外债权的分布部门来看（表2），世界银行业的境外债权基本平均分布在银行部门和非银行部门，非银行部门又可分为非银行金融部门和非金融部门。从2020年第一季度的数据来看，银行境外债权的增长，主要是因为对金融机构的债权增长，对非金融机构的债权增幅较小。但是细分来看，对发达国际非金融机构的债权总额增加，对发展中国家的债权总额减少。由此可见，银行业对金融机构的信任度较高，也说明国际金融机构收到了疫情的冲击，资金需求量增加。对发展中国家的银行部门信任度较高，但是，对发展中国家的非金融部门信任度较低。

二、英、日、美、法、德这五国的银行境外债权数额占据世界银行业境外债权份额的一半以上

中国市场份额占比第八，但风险暴露程度并不高。从2020年第一季度的汇报数据来看（图1），银行业境外债权主要以英日美法德五国为主，这五国银行的境外债权占据世界份额的一半以上，发达国家银行是世界银行业的主体，这五国银行在境外的风险暴露最大。中国成为唯一总额在十万亿美元的发展中国家，说明中国银行已经逐步走出去，金融开放程度越来越高。但同时，我们银行的境外风险也逐步增加。防控境外金融风险的传导是我们需要注意的问题。

根据国际清算银行的统计标准，银行对外债权分为放款（贷款）、货币存款、债务证券、其他业务[1]。放款主要指国内银行机构对非居民的发放的贷款，包括境外贷款、境外拆放、出口买方信贷、跨境受托支付、銀团贷款、购买境外贷款、贵金属拆借等。货币存款主要指国内银行在国外金融机构的存款。债务证券指境内银行购买境外的债务证券。

我们为了测度境外债权的风险，境外债权分布的部门角度进行划分，分为银行部门、非银行金融机构、政府部门、企业和家庭个人角度来看。一般来说，风险系数从高到低我们排序为政府部门、银行部门、非银行金融机构、企业和个人。

中国银行的境外债权并没有分布于非银行金融机构、企业和个人，以银行的主动性存款为主，对于安全性系数较高的政府部门，也都并未进行投资。银行存款具有流动性强、安全性高的特点，而且是自主性存款，中国的银行可以在保证安全性的情况下获取利息收益，而且可以根据市场情况的变动随时调整存款策略。在这一点上，中国银行业基于境外债权角度的境外风险暴露并不大。

三、我国银行境外债权规模持续扩大

根据国家外汇管理当局公布的数据，截至2020年3月，我国银行境外债权的总规模达到了12，075 亿美元，其中对境外银行部门的债权6，114 亿美元。从2015年12月到2020年3月，银行境外债权的规模从7，392亿美元到12？075 亿美元，近五年增长金额近4700亿美元，增长幅度高达60%。从图中可以看出，这近五年的增长速度波动较大，2015年12月到2017年6月这段时间，增速较快，但是从2017年6月到12月这半年时间，规模从基本未变。2019年3月到2019年9月这半年，银行境外债权总量不增反降。从图中看出，对境外非银行部门的债权稳步增加，但是对境外银行部门的债权变动幅度较大。其中主要是银行部门在境外银行机构的存款以及发放的贷款金额减少，可见是我国银行因流动性或者其他因素，主动减少存款和贷款数量。

总体来看，在新形势下，世界银行业境外债权的总量激增，增长速度超过各年的增长速度，境外风险暴露较高。发达国家银行占有较高的市场份额，中国近几年境外债权增速较快，但是主要是以主动性存款为主，安全性较高，我们的风险暴露程度并不高。

参考文献：

[1]仇成民，彭英，刘亚南.对外债权宏观审慎管理研究[J].中国外汇.2017（19）.

作者简介：李彬（1989-），女，汉族，山东省潍坊市人，硕士，助教。研究方向：金融市场学。