张翔

（容诚会计师事务所（特殊普通合伙）山东分所，山东 济南 250101）

一、企业财务分析概述

（一）财务分析的内容

财务分析又称财务报表分析，通过对企业财务报告中的财务数据的分析，对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、生存能力以及未来的发展能力进行判断及综合评价。据以评价企业的财务质量以及具体项目的财务可行性。同时也为不同财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。

（二）财务分析方法

财务分析方法一般包含趋势分析法、比率分析法、比较分析法偿债能力分析以及盈利能力分析等多种选择。因不同主体、不同需求，每个需求者对财务分析的要求也是多样的，每个企业可以根据自身的需求及特点进行选择。当然，每一种财务分析方法也各有利弊，存在着不同的功能，企业在进行财务分析时应结合多种分析方法灵活运用，尽量避免单一分析方法的造成的局限性。

（三）企业经营决策中财务分析的作用

1．财务分析有助于提供有效决策信息

随着企业规模的增大，内部制度的完善，企业管理人员、股东无法靠自身独自解析企业财务状况与经营成果，以了解企业真实的经营能力与状况。因此，财务分析人员可以针对企业不同的需求对财务数据进行多角度的详细分析，为企业经营决策提供数据支持。此外，企业每年对外提供财务报告，在对外公告的财务数据中，相关人员可以运用财务分析对企业的经营能力、盈利能力、偿债能力进行分析说明，为管理层做出经营决策提供保障。如通过分析企业偿债能力、盈利能力等情况，可以为管理层是否进行债务融资以及债务融资规模、风险提供决策参考，以降低相应的财务风险。又如企业股东、管理层通过对各种项目的可行性分析、盈利能力、投资回报率等分析，能够为管理层投资具体项目提供信息保障。

2．财务分析有助于改善企业管理水平

企业通过对经营数据的分析，了解各个业务部门、各个业务环节的工作效率，反应影响各个部门、各个环节工作效率的动因，对症下药，提高企业的管理水平。 通过分析对各个项目收入成本毛利、费用率、盈利能力等变动情况，有利于企业结合项目毛利、盈利情况，控制并降低成本以及通过分析择优选盈利能力最佳，对发展潜力更好的方向对企业资源进行优化的整合，强化企业薄弱环节，提高企业经济运营能力及竞争力。

3．财务分析有助于管理人员全面把控风险

财务报表分析通过对企业资本结构、偿债能力、流动资金等统计分析，得出企业在一段时间内所需的资金紧缺情况，为管理层制定融资计划提供数据支持，降低企业因资金问题产生的经营风险。财务报表分析也能对企业经营活动、投资活动进行记录分析，反映企业的财务状况，另一方面也能够对企业的存在的各种风险进行监督，降低各种风险对企业产生的影响。因此，企业管理层通过财务分析提供的资料及数据，及时了解企业的发展方向，经营状况以及存在的潜在的经营风险。一方面有助于管理层挖掘企业的发展潜力，找出经营薄弱环节，另一方面有助于管理层针对发现的经营问题对症下药，及时采取应对措施进行补救，扬长避短扭转不利环节，改善企业经营状况，降低企业经营风险。

4．财务分析有助于管理人员掌握企业经营情况

企业通过对财务报表营运能力的分析，能够得出企业在一段时间内的营业情况，也能够发现企业在经营过程中存在问题，为企业提高经营效率，改善经营能力提供信息保障。例如通过对企业的资金状况、资金的流动情况进行统计，分析产品经营范围及资金损失情况，可以根据资金流动情况，对生产经营进行适当的调整，更加优化企业的资金利用。再例如对生产成本、生产产能、产能利用率等进行分析、统计，通过对生产总成本、经营利润的对比，可以为管理层提供解决方案提供决策依据。

二、目前企业财务分析过程中存在的局限性

（一）财务分析的准确性受制于财务报告的真实性

财务报告是财务分析数据的来源与基础，财务报告不仅反映了企业某一段时间点财务状况，也反应某一时间段企业的经营成果。企业通过趋势分析法、比率分析法等分析方法对企业的生产经营等进行财务分析，若企业提供的财务报告是虚假的，就会得出虚假的分析数据。企业利用错误的财务分析数据，导致企业经营决策的偏差，直接影响企业未来经营管理方向以及产生严重的经营风险。

（二）财务分析分析方法及指标存在天然的局限性

财务分析方法包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法等。但是多种方法应加以综合应用与可行性考虑，例如趋势分析法在对数据各个数据进行比较时，在数据的计算口径必须保持一致，且需剔除偶发项目的影响。比率分析法反应静态分析，采用企业财务账面价值，无法反映企业的市场公允价值，且同时也需各种比率有机联系起来进行全面分析，不能仅仅注重数据的分析，否则便难以准确地判断公司的整体情况。因素分析法计算受主观因素影响较大，各个因素的变动顺序以及假定往往受主观影响较大。且无论何种分析法均是对过去经济事实的反馈，随着环境的变化，标准也相应地变化。在分析的时候，往往只注重数据的分析，却忽略了经营环境的变化。

（三）财务分析指标存在片面性

因为财务分析指标主要来源企业的财务报表，财务报表仅能反应某一时间段的财务状况，导致每一份指标过于强调本身的反应方面，导致整个指标体系不严密；其二，财务指标所反映的情况具有相对性，在判断某个指标的好坏，必须注意财务指标反应的相对性。如在根据企业历史财务信息分析企业的营运能力时，企业应收账款的2018年、2019年的周转率分别为1.5、1.2时，单纯从周转率上看，呈下降趋势，企业应收账款回收速度下降，若结合市场环境及同行业数据分析，2018年、2019年同行业应收账款平均周转率分别为1.45、1.1；从同行业数据分析，企业的应收账款周转率高于同行业水平，企业的应收账款回收率处于良好的状态。故财务指标因分析的范围、分析环境等因素具有一定的相对性。

（四）财务报表分析人员存在专业素质的局限性

财务报表数据来源基层各个业务部门的基础数据的采集、统计和计算，财务人员的素质及胜任能力直接影响财务报表数据分析的准确性。且财务报表的分析及评估是一项专业性很强的工作，一般由企业专业人员组成，对财务报表进行专业的分析。财务分析人员的专业素质、知识储备、职业能力、经验直接影响对财务报表的理解和判断，从而导致每个分析人员得出的财务分析和指标计算结果略有差异。其次，如果分析人员不了解企业的经营环境以及财务分析指标、方法之间的关系，仅凭计算结果进行判断，很难全面把握企业实际的经营状况及财务状况。

（五）财务分析结果的应用能力需要加强

企业财务分析出相关的问题后，常常因为表述过于财务化而无法为非财务管理者理解，或者因为各部门的协调、沟通、管理层不重视等内部问题导致财务分析的问题无法及时有效的制定实施方案。同时财务分析往往针对数据的分析，未形成有效的综合评价，不能为管理层细化具体实施方案提供精准的参考。

三、增加财务分析在企业经营中的应用建议

（一）提高财务报告数据的准确性

财务报告作为财务分析的基础，其财务数据的真实性直接影响财务分析的结果。企业完善内部控制度下的内部审计建设及监督，定期对内部控制制度的执行进行审计，及时查找影响财务报告数据的相关影响因素，为财务报告数据的准确性提供良好的内部控制环境。其次，企业利用外部审计，每年对财务报告进行审计，从客观、独立的角度监督企业财务报告数据的准确性，为企业财务分析提供数据保障。

（二）综合采用多种分析方法

建立完善财务分析指标、方法体系。各种分析方法都是相互联系、相互补充、相互运用。在运用时，根据不同需求者要求，从多维度、多角度以及从不同行业、不同发展阶段、所处的宏观环境等综合运用各种分析方法、分析指标进行分析，不应单独使用单一的方法进行分析判断。

（三）加强企业相关人员的专业素质和能力建设

企业应培养专业的财务分析人员，不仅注重对财务报表数据收集、整理，也注重对综合分析能力的培养，通常而言，财务分析人员的综合素质应具备：1．扎实的专业知识能力；2．做事细致、全面，3．熟悉企业环境，对企业所在的行业、宏观环境以及发展趋势有深入的了解，能够发现影响企业发展的关键环节；4．熟练运用财务分析方法及指标，根据不同需求，为投资者提供全方面的分析及服务；5．具有较强的沟通能力及文字功底，能够清晰地指出问题及风险所在。很明显，大多是企业的财务分析人员还无法满足上述要求。

（四）完善财务分析结果的考核与奖惩体系

企业建立完善的考核制度和奖惩体系，对财务分析结果的有效性进行考核。不仅能够调动了财务分析人员的工作的积极性，也更加增强了财务分析人员的责任心，对提高财务分析结果的准确，降低因财务分析人员的工作态度等因素导致的分析结果偏差产生的风险具有重大的意义。

综上所述，财务分析在企业经营管理中起到了非常重要的作用，为企业的经营决策提供参考。虽然财务分析存在着不足之处，但是随着经济环境的发展、技术的进步，财务分析方法及内容会不断改进、完善，相信在未来财务分析方法能够更加全面的、细致地为企业经营发展提供信息保障。