周少鹏

市场方面，11月初资本市场一波暴力反弹，券商的牛市观点又是铺天盖地。方正证券的观点是主升浪已经开始。他们认为，近期全球市场的共振上涨受到两方面共同催化：一是上周末美国大选结果基本尘埃落定，大选所带来的不确定性基本消除，外资单日净流入超过200亿;二是新冠疫苗取得重大进展。

这波上涨将开启年末年初的主升浪，经济的复苏程度是四季度市场的主要矛盾，四季度经济有望回到“6% ”的前期中枢水平，同时，目前A 股上市公司业绩改善持续，到明年一季度之前市场都有机会。后续市场的核心在于疫情的好转，疫情对经济的冲击进一步减弱，与此同时，风险偏好迎来改善的契机，业绩景气与风险偏好回升共同驱动市场拾级而上。

方正证券建议，顺势而为，经济复苏的确定性在强化，沿着阻力最小的方向布局顺周期+ 新兴产业。行业配置方面，从两个维度择优布局：一是直接受益经济复苏的顺周期角度，经济复苏的基础正在不断夯实，海外经济的进一步复苏将成为下一阶段的主要增量，包括可选消费（汽车、家电等）、强周期品（交运、有色、化工等）、大金融（银行、非银）;二是受益于风险偏好回升，前期调整充分的新兴产业，包括通信、半导体、新能源汽车、数字经济等。

每期金股：利尔化学

利尔化学（002258）主要从事高效、安全类农药的研发、生产和销售，业务包括除草剂、杀虫剂、杀菌剂三大系列，其中核心产品是草铵膦，产能位居全球首位。……