方斐

10月23日，上海银行发布2020年三季报，为首家披露三季报的城商行。三季报显示，2020年1-9月，上海银行实现营业收入375.36亿元，同比略降0.91%;实现净利润150.52亿元，同比下降7.99%。上海银行表示，净利润下降主要是加强风险形势应对，主动加大拨备计提力度，计提金额同比增长19.84%。

拨备计提力度加大拖累业绩

具体来看，前三季度，上海银行实现归母净利润同比下降约8%，增速比上半年下降11.9个百分点，营收同比下降0.9%;其中，三季度单季度实现归母净利润同比下降31%，增速环比下降34个百分点。前三季度ROE为12.3%，ROA为0.86%，单季息差（期初期末口径）为1.52%;不良率为1.22%，环比增加3BP;拨备覆盖率为328%，环比下降3个百分点。

总体来看，三季度，上海银行盈利不及预期，主要表现为营收和净利均下降。与中报相比，利润增速下行压力更大，前三季度累计利润增速为-8%，增速比中报下降12个百分点，低于市场预期。主要拖累因素是资产减值准备，三季度单季度资产减值损失同比增加55%，环比增加46个百分点。主要归因于上海银行不良认定大幅趋严，导致拨备力度加大，拖累利润增速。展望四季度，在息差下行叠加高基数的效应下，上海银行营收增速预计进一步下滑，但风险边际改善有望带动利润增速企稳。

上海银行三季度单季净息差（期初期末口径）为1.52%，环比微降1BP，判断主要归因于资产端贷款利率继续下行，叠加负债端主动负债低成本红利消退，预计未来息差将继续稳中略降。

前三季度，上海银行净利息收入和中间业务收入同比小幅放缓，同时受到净其他非息收入的拖累，营收和拨备前利润同比增速与二季度相比有小幅下行，但总体稳定在低位。……