李章勇

摘要：权定价一直以来都是我国数学和现代金融界里一个非常重要的学术研究内容并且越来越多的资金需要得到有效避险，导致股指期权这一金融衍生品的应运而生，期权定价更显得尤为重要。本文首先讨论什么是期权期货及其他衍生品，然后讨论了单期二叉树定价、单期二又树欧式看涨看跌期权的定价公式、期权相当于“保险”，期权定价则为“收益”的相关内容。

关键词：期权定价;二叉树模型;欧式期权

一、绪论

很久以前就有人对期权定价的相关问题进行了探究，但是他们所提出的那些模型几乎都无实际价值，因为他们加入了主观的价值参数，到了1973年Bs期权定价模型的正式提出，才算奠定了期权定价的基础，但这个模型假设成立条件很多也比较难实现而且这个模型只适用于欧式朗权的定价，因此1979年CRR正式提出了期权定价的二叉树模型。

（一）什么是期权期货及其他衍生品

1.期权

期权一种债权合约，一个能赋予资产持有债权人在某一个特定交易日期或者该日朗之前的任何一段时间以某种固定价格购进或售出一种固定资产的所有权的一种合约。

2.期货

期货交易的买卖双方没有必要在期货买卖的初期就要交易接收实物期货，而是双方商定在未来的某天或者某一时问点去交收实物期货，我们就称之为“期货”。

3.其他衍生品

金融工具衍生产品通常是泛指从原生资产中派生表现出来的各种金融工具，包括货币债券股票等等，是一种特殊类别买卖的各种金融工具的统称。……