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财务报告中的镜花水月

2020-09-10王石河

商业2.0-市场与监管 2020年2期
关键词:财务造假财务报告

摘要:财务报告,是一个企业的灵魂,是投资者的眼睛,如果财务报告不仅符合会计准则和商业伦理,而且反映了客观真实信息的话。否则财务报告也可以是说谎者的扑克牌,把企业家和投资者引入歧途,陷入镜花水月不能自拔。

关键词:财务报告;财务报告;财务造假;会计粉饰

如果财务报告不仅符合会计准则和商业伦理,而且反映了客观真实信息的话,它是一个企业的灵魂,是投资者的眼睛。财务报告能够指引社会资源向优质企业进行合理配置。然而,看破了皇帝的新装,儿童直白地说出来了,一些成年人却沉默了,一些成年人忙着交口称颂新装的美艳。成年人总习惯披着一层外衣掩盖真实意图,掩盖真实的自己。在人群面前暴露真实的自己,是一件可怕的事情,好比是失去了自己的底牌,裸奔在群众的视线中。人的媚俗,趋利避害,附炎趋势。类似的,企业的一举一动,往往不会直白地展现它的意图,它的真实意图往往潜藏或打包在花枝招展的表面之下。企业也深谙人的劣根:“自古深情留不住,总是套路得人心。”于是乎,一番番财务套路轮番上演。不识财报真面目,只缘身在套路中。

套路一:玩转百年风骚

不知从何时起,人们宣扬这么一种人生观:做一个拥抱梦想的瞎子是幸福的,而做一条清醒的咸鱼是悲剧。梦想是一种无形的存在,所以不被有形的客观事物打败。就算客观证据已经十分明显了,也无法动摇充满执念的梦想。比如一家现实存在的企业,化身为神话中的独角兽,真身往往是灰犀牛。股权交易也被艺术化为战场,好像随便什么股民,都参加了一个军团在和邪恶势力作战一样。虽然他并不清楚自己属于哪个军团。在这种环境和氛围之下,财务报告中有些枯燥的数字,似乎也生龙活虎起来。经过分析师的艺术加工,数字被转化为文采飞扬百年风骚的股评和研报,但如果删繁就简,讲的都是一个字“买”。唐代便有推背集的典故。到了当下,唱空是与梦想为敌,推测的主旋律必须是牛市格局。

套路二:玩转数独游戏

也有智商极高的投资者,喜爱自己调查分析,独立判断。那么第二个套路适合搞定这些目标。我们玩玩数独游戏,先从业绩增长1000%开始吧,或者从亏损减少300%开始。也可以冲量,接到几亿的大订单,或者市销率很大很大。也可以让业绩或者资产按照每年百分之几十的固定增长率,据说这样的数据能使方差变小,让数理爱好者觉得无风险。数理爱好者开始对1,2,3之后的数,应该是4,还是2,还是3.75进行热情洋溢的研究和探讨。财务报告数字虽然不多,但如果各个数字加减乘除排列组合用一遍,还是足够通宵达旦地去计算的。然而这些数字也许是买来的。小到淘宝刷单,中到自买自卖,大到并购有流量资源的企业。买流量改善财务报告已经形成了颇具规模的一个地下市场。

套路三:玩轉情怀诺言

长江后浪推前浪,股市代有人才出。甚多股民参加过培训课程,考取了证券分析师证书、个人理财师证书,甚至取得注册会计师、国际注册会计师和各种基金证券期货从业证书,不但装备了五花八门的理论武器,更有互联网计算机人工智能等实体化工具。活像一群聪明的小狐狸。简单的陷阱套不住小狐狸们。但是股市生态链的顶层设计却没有改变,“操纵利润—抬高股价—增发配股—圈得现金—提高信用等级—申请更多银行贷款—继续操纵利润,无限循环模式启动。”,改变的是表象。当技术上难以让小狐狸入套,那就从情怀上突破。做多便是爱国,便是相信政府,再配合业绩承诺、回购计划兜底。无风险获得道德上崇高感和使命感,小狐狸难免被情怀所困。

套路四:玩转李代桃僵

资本市场里,学院派不占主流,更多的游资的野战打法。炒题材,炒概念,炒热点,文绉绉的叫法是事件驱动策略。一些上市公司就施展浑身解数,靠题材,傍概念,赶热点。主营业务是什么并不重要的,重要是给自己贴上一个标签。低级标签大概是注册一个很潮的空壳公司对其收购,中级标签大概是和热门企业谈合作,高级标签是入股或者通过信托间接持有潮流企业的少量股份。财务上是否并表不重要的,重要的是标签贴得好。市场热情高涨时,甚至光光一个董事会决议,计划投资潮流产业,就足以引爆股价大涨。一个标签的心理震撼比主营业务更大,客观上无法移花接木,却在股价估值上起到了李代桃僵的效果。

套路千万种,言而无尽。财务报告未能充分发挥在资源配置中的作用,既有主观原因,也有客观原因。关键还是主管原因,就是人们的认知方法。从根本上提升人们的认知能力,不为套路所蒙蔽,才能切实提高投资能力,提升资本市场的资源配置效率。随性而谈,不怕见笑。如有不当,还请斧正。

参考文献:

[1]荆新,王化成,刘俊彦.《财务管理学》中国人民大学出版社 2018年5月。

[2]王石河.《表外融资方式评述》  投资与合作  2012年12月。

[3]佚名.《揭露中国特色的假账技巧》 搜狐网  2016年7月7日。

作者简介:

王石河,男,汉族,浙大城市学院,博士,讲师,研究方向:财务管理、金融监管与金融法。

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