(本文作者John Kemp为路透市场分析师，以下内容仅代表其个人观点)

路透伦敦8月10日 - 对冲基金的石油交易上周几近停摆，因为无论是市场价格走势还是基本面都缺乏信号，进一步放大了夏季交投迟滞的常态。

对冲基金及其他类型基金经理在8月4日当周买进相当于1,300万桶的六种主要石油期货及期权，之前一周则是卖出4,000万桶。

根据就ICE Futures Europe及美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据进行分析，投资组合基金经理自6月以来一直没有大幅度调整其仓位。

仓位有从原油小幅调整至柴油及粗柴油等馏分油的迹象，但每周变化而言幅度不是很大，也没有明显趋势。

上周的交投仍缺乏方向感，基金卖出少量布兰特原油(-400万桶)并买进少量NYMEX和ICE美国原油(+800万桶)、美国汽油(+100万桶)、美国柴油(+100万桶)和欧洲柴油(+600万桶)。

在北半球夏季最热的时候，成交量通常非常清淡，因为资深投资人员和交易员都在度假。

今年因新冠疫情很多公司员工仍居家办公，更是加剧了放缓的情况。

但价格、仓位或基本面并未传递出有关市场未来走向的明确信号，也给基金经理造成阻碍。

原油现货价格和日历价差自7月初以来基本持平，使得追随动能走势的基金离场观望。

头寸本身接近长期平均水平，这意味着多头清算引发下跌或空头回补导致反弹的风险大致相当。

基金的整体原油多仓位于2013年以来所有周度数据的第61个百分位，油品多仓位于第48个百分位。

基金持有六种主要合约的多空仓比率上周略低于4:1，位于2013年以来所有周度数据的第54个百分位。……