党晓莉

摘 要：基于财务因子分析创业板市场，通过量化交易方式，结合MA和MACD指标，将构建的策略在聚宽上进行Python语言编程，然后进行交易以及股票市场的回测、验证和分析。将财务因子和技术指标相结合，建立一个程序化交易的选股策略，除去不必要因素的影响并排除干扰项，使投资者的交易过程更为理性和完整。

关键词：创业板;财务因子;量化投资

文章编号：1004-7026（2020）14-0164-02         中国图书分类号：F275;F832.51        文献标志码：A

1950年自动化交易在国外兴起，许多学者开始对自动化交易投资进行研究。自动化交易是以计算机为基础的计算机交易，交易程序和计算机发展密切相关。中国自动化交易的兴起远远晚于国外市场。2004年我国推出了第一个使用量化策略的基金产品，同时也标志着我国量化交易开始发展[1]。

1   基于基本面及技术面分析

1.1  财务因子分析

对于我国的A股市场来说，财务因子是证明市场是否有效及能否获利的重要因素之一。研究成长类、规模类、价值类以及质量类4类财务因子，对不同类型的因子选取相应的指标，通过对各个因子进行分析，选择出市场所适用的财务因子[2]。

1.2  MA技术指标分析

20世纪中期，格兰威尔提出均线理论，他一共发表了8种法则并用这些法则来判定股价买卖的位置。移动平均线的简称是MA，它是由一条线构成的，相应的常用线指标分为短、中、长期3种。短期均线指标又称为日均线指标，以5 d和10 d作为移动平均线;中期均线指标又称为季均线指标，以30 d和60 d作为移动平均线;长期均线指标又称为年均线指标，以120 d和240 d作为移动平均线。……