赵晓琬

随着经济的快速发展，我国的资本市场发展迅猛，越来越多的公司通过上市来筹集资金，进而促进自身企业的发展。为了维护资本市场的稳定和保护广大市场投资者的利益，如何防范财务造假成为社会所关注的热点。本文将以康美药业财务舞弊为例，来介绍康美药业造假始末，分析该公司造假的手段，并进一步思考，提出上市企业财务造假的防治措施。

一、康美药业财务造假案例简介

康美药业股份有限公司是一家1997年在广东省普宁市创建的医药公司，公司的第一大股东为潮汕首富马兴田。该公司主要生产经营中药材、中药饮片、西药、医疗器械等产品，其销售最好的产品是康美三七和康美西洋参。公司于2001年2月26日在上海证券交易所上市。

2018年12月28日，康美药业股份有限公司收到了中国证监会涉嫌信息披露违法的调查通知书。随后，康美医药于2019年4月28日发布康美医药2018年度前期会计差错更正的重诉报告。在报告中我们可以得知，公司的货币资金多记了近300亿元，营业收入多记了89亿元。300亿的会计差错难以被人们接受，于是证监会又于2019年5月13日就康美药业的重诉报告发问询函，问询函对康美的业务板块及毛利率、主要资产及负债项目、经营业绩和现金流三大财务模块提出质疑。2019年5月17日，证监会通报调查进展，康美药业2016年-2018年的财报存在重大财务造假。

康美药业在被爆出财务造假之前，一直是股票市场上各家投资机构竞相购买的医药白马股。造假事件曝光后，康美药业的股价从每股26.24元一路下跌到每股3.45元，一千多亿资金从股票市场蒸发，震惊了我国的金融市场。康美药业自上市起，就一直由正中珠江会计师事务所从事其审计工作，一直到2019年年底，才宣布变更审计机构。

二、康美药业财务造假手段

1.使用虚假业务凭证进行收入造假。伪造收入的业务凭证这种会计造假方式，主要是通过捏造购买客户，通过虚构购销合同、增值税发票、出库单、银行单据等一系列的销售原始凭证，来构建虚假交易，从而达到虚增销售收入的目的。通过康美药业回复上交所的问询函，我们可以得知，仅2017年一年，康美药业就通过使用伪造销售中药材的业务凭证，虚增了营业收入88.98亿元，同时多确认了76.62亿元的业务成本。而康美药业在2016年-2018年的三年间，共虚增200多亿元的营业收入。通过伪造业务凭证造假是非常复杂繁琐的，我们从而能够看出，康美药业进行会计造假是有预谋有组织的长期造假。在这么大规模的造假事件中，康美药业的董事会监事会能全然不知吗？毫无疑问，这种情况的可能性极低。这就说明康美药业的内部控制和公司治理都存在着大量的问题。

2.伪造虚假银行单据虚增存款。使用虚假银行单据虚增货币资金，一般是由于企业在通过伪造业务凭证进行收入造假后，账户中存在大量的虚假应收账款，如果这部分应收账款长期挂账，不确认收款的话，就会导致账户上的应收账款数值偏高，从而引起审计单位和监管部门的注意。所以虚增收入的公司往往通过伪造大额定期存单、银行对账单来增加货币资金，使应收账款项目保持在正常水平。康美药业在2017年，就虚增货币资金299.44亿元，虚增金额占当年资产总额的76.74%。在康美的公告中，我们可以得知，虚增的货币资金主要来源于：虚假交易的应收账款转到银行存款 、采购中药材的应付账款实际支付但未入账、支付其他方资金往来。关于银行单据的造假，还有两点值得关注：注册会计师在银行存款账户进行审计的时候是否尽到了勤勉的义务，执行了必要的审计程序;涉及康美药业伪造虚假存单的银行是否协助康美药业进行银行存款的造假，来逃避注册会计师的审计。如果第一种情况为真的话，说明正中珠江会计师事务所的执业能力不足;如果是第二种情况为真则说明我国的法律对会计造假的处罚太轻，违法成本低。

3.转移部分资金到关联方账户买卖本公司股票。这种造假手段是指，公司将自己账户的货币资金提供给相关的关联方，让关联方来买卖本公司的股票，利用公司的内部信息操控股价赚取收益，并用购买股票所得的收益向控股的股东偿还融资本息，垫付解质押款，并以此手段来逃避国家的监管。康美药业在过去2016-2018年间，共向自己的关联方普宁康都药业有限公司和普宁市康淳药业有限公司输送了88.79亿元的银行存款。康美承认，向关联方支付的未记账的其他应收款都被关联方的两个公司用来购买本公司的股票。这种造假方式，最大的受益人是公司的控股股东，正是他们将公司的资金据为己用，用康美的钱来弥补自己全资公司的亏损，买卖股票赚取收益。无疑，这严重干扰了金融市场的经济秩序，严重危害到了广大市场投资者的利益。这说明我国的监管部门市场管理还存在瑕疵，监管力度还需要进一步加强。

三、上市公司财务造假防治措施

1.重视员工素质，强化员工职业道德建设。重视员工素质，强化员工职业道德建设是在源头上来降低财务舞弊发生的风险。过去，朱镕基总理在视察北京国家会计学院时，题词写到：“诚信为本，操守为重，遵循准则，不做假账。”诚然，诚信是企业财务会计人员所必需遵循的基本原则，如果一个会计人没有遵循诚信这个原则，那这家企业很可能会发生会计造假。因此，企业要想降低财务舞弊发生的风险，必须强化财会人员的执业道德建设，提高员工的素质。企业首先可以定期的开设职业道德教育的讲座，通过聘请专家来讲解违反职业道德带来的严重后果，让员工有遵循准则，不做假账的意识，将财务舞弊扼杀在摇篮里。其次，企业可以制定严格的职业道德奖惩机制，让员工之间相互监督，加大惩处违反职业道德行为的力度，表彰奖励揭露舞弊行为的员工，让舞弊没有机会进行。另外，企业应在员工招聘时，重视员工道德素质的考察，这不仅能帮助企业防范舞弊风险，还为企业未来的长远发展打下了坚实的基础。

2.加强内部控制，完善公司治理结构。马兴田通过康美实业投资股份有限公司，对康美药业享有32.83%的股份，可以对公司实施控制。而其作为康美药业的董事长，又担任了该公司的总经理。而总经理这个职位，通常是由董事会聘请，来对企业经营管理。所以说，就相当于马兴田聘任了自己，既享有公司的股份又能对企业的生产经营进行操控。这就造成了公司的董事长马兴田权利过大，容易在公司日常经营中做出对自己有利的决策，从而影响小股东的利益。所以上市公司一定要将董事长和总经理的职权分离，充分发挥监事会的作用。让中小股东选派一定的代表在监事会任职，从而能更好的保护小股东的利益，防止“一股独大”情况的发生。此外，还应当发挥公司独立董事的作用，聘任独立董事时，限制其兼任其他公司职位的数量，确保其有足够的精力来监管公司的经营，并且要确保独立董事和公司的管理层没有任何利益关系，保证独立董事的客观公正。

3.重视审计独立性，提高外部审计质量。康美药业自IPO起，就一直选择中正珠江会计师事务所作为其年审单位，中正珠江会计师事务所也连续为康美做了20年的报表审计。而康美也作为其第二大客户，每年要向正中珠江支付500万元的服务费用。面对康美这么一个能带来巨大利益的长期客户，正中珠江能否保持独立、客观、公正的态度，确实值得商榷。我国的会计师事务所在对上市企业进行审计时，经常会因为过于依赖客户的收入，而影响其审计的独立性。我国可以尝试对上市公司进行审计的机构，由过去的聘任制改成委派制。例如，由证监会统一指派资质比较好的会计师事务所到上市企业，对定向上市公司进行审计，审计的服务费由证监会向被审单位进行收取。另外，还可以对会计师事务所的服务期限做出具体的限定，防止注册会计师和被审单位的高管关系过于密切，从而影响审计的质量。

4.完善法律制度，加大舞弊处罚力度。康美药业虚增近300亿货币资金，公司仅被罚处60万元，公司的高管马兴田、许冬瑾也仅被罚款90万元。而对比美国的安然财务造假，安然一共虚报了6亿美元的利润。涉事的安然公司被罚5亿美元罚款并直接退市，公司的高管被判刑24年并罚款4500万美元。相比之下，我国法律对财务舞弊的处罚非常輕，与财务舞弊所形成的高额收益相比，这种代价几乎可以忽略不计。因此，想要减少上市公司财务舞弊发生的几率，需要制定更加严格的法律制度，加大对财务舞弊的惩处力度。此外，严格的市场监管制度，还需要强有力的执行力去贯彻落实。我国的证券监管部门应该优化执法流程，提高执法效率，证券监管部门应当组建专门的部门来对上市公司的财务报告进行分析，发现财务异常及时查明原因，对相关企业进行监管。只有监管部门加大对财务造假的处罚力度，提高行政执法的效率，才能最大限度减少股民受害的损失。

（作者单位：长春理工大学经济管理学院）