建筑企业实施供应链融资模式存在的问题及应对策略

2020-07-17张跃鹏

现代商贸工业 2020年24期

张跃鹏

(北京中铁建工物资有限公司，北京 100040)

建筑施工企业应充分利用综合实力强、信誉条件好等的优势，通过与金融机构及供应商间的良好合作，不断创新供应链融资模式，以满足企业在实际发展过程中对资金的基本需求，从而促进企业自身的健康与可持续发展。在建筑企业的应用过程中，供应链融资模式不仅可以实现融资，还可以解决其中问题，有效保证了企业的稳定发展，实现了长期合作。

1 案例分析

2017年末A公司实收资本为9000万元，全年主营业务收入50亿元，实现净利润7000万元。甲银行结合A公司的资产负债表批准其可纳入短期借款、应付账款的信用额度为6000万元。本年共向M企业采购钢材14万吨，约合人民币6.7亿元，支付条件为：按月全额付款，超期付款每日每吨加收3元的延期罚息。

2 供应链融资模式概述

供应链融资模式是通常以大型企业中的商务履约为主要风险的控制基点，并通过金融机构来实现对大型企业的责任捆绑，同时利用合适的产品和产品组将金融机构中的信用额度科学合理地注入到企业经营过程中，是一种为企业中长期合作的供应商和经销商提供融资服务的授信模式。

在建筑企业中，供应链融资模式是指，金融机构以建筑企业中的商务履约为主要风险控制基点，以供应商融资为主体，并通过责任捆绑来分解授信额度的一种模式。

图1 我国2015-2020年建筑企业供应链融资规模预测图

3 建筑企业实施供应链融资模式中的不足之处

3.1 内部融资方式依然需要依靠自身现金流实现

通常情况下，施工企业内部的现金流指的是通过留存收益、税后净利润以及固定资产折旧的方式而获得的，而这一部分资金通常是作为企业在日常活动中的经营活动或者是投资活动而存在的。但是，建筑施工作为微利行业，所涉及的固定资产往往少之又少。也就是说，对于建筑企业来说，该部分资金的形成通常非常有限，无法完全满足其在不断发展和扩张中对资金的基本需求。

3.2 外部融资通过发行股票和银行贷款产生

外部融资可分为直接融资和间接融资两种形式。直接融资是指，通过证券市场向投资者发行股票或债券的方式，其实质为企业自身获得融资的方式之一。股票发行作为一种权益性融资工具，因为投资者有权参与企业的各项重大决策，且不可随意撤资，所以对建筑企业具有重要的影响。股票发行虽然可以为建筑企业提供稳定且长期的资金，但由于国家对建筑企业规定的上市设置了较高的门槛，并规定了尤为严格的条件限制，因此，很多建筑企业即使已满足了相关条件，但依然需要三年及以上的准备过程。故而，在我国能满足上市条件并成功上市的建筑企业案例往往会很罕见。

间接融资主要通过银行进行融资，旨在结合国家政策与相关规定并按照一定利率向建筑企业发放贷款。间接融资一般以中短期为主，其信贷额度通常会因建筑企业建设周期长这一影响，而附有很多限制性条款，无法有效解决建筑企业的融资难问题。

3.3 融资租赁依然不能带来现金流的增加

融资租赁作为债务性融资方式之一，可以使建筑企业通过“以租代买”的形式获得一定资金的来源。不仅如此，在资金周转不灵的情况下，融资租赁还可以帮助建筑企业获得相应的机械设备，进而有效地提升其生产建设能力。这虽然在一定程度上减少了大额资金的支出，但依然不能为企业实现现金流的增加。

4 建筑企业实施供应链融资模式应对策略

4.1 保理融资

保理融资对接的是建筑企业中的应收账款买断业务，需建立于建筑企业综合实力强、信誉条件好的基础，从而分解授信额度。其中，材料供应商作为向建筑企业贷款的主体，通常会以应收账款为质押担保，而执行保理融资这一融资方式。

简单地说，保理融资主要针对建筑企业与供货商间形成的应收账款而设计。采用该融资方式，供货商可缩短对建筑企业应收账款的收回时间，减少资金的积压，优化财务结构体系。与此同时，建筑施工企业也可以通过保理融资来缓解资金紧张的困境。

4.2 应收账款融资模式

从本质上分析：建筑企业中的应收账款的融资模式是与第一条策略提到的保理模式是基本一致的，指的是建筑企业通过赊销形式所形成的一种融资模式。

该模式的优点为：其融租期限具有一定的弹性，能以新产生的应收账款替代即将到期的应收账款，在简化贷款程序的同时，延长了建筑企业的还款时间。

4.3 保税仓融资

保税仓融资又称为预付账款融资，是指建筑企业在最终由金融机构控制提货权利的前提下，通过与供应商及金融机构间的合作，负责保管货物同时承担回购的责任，从而与供应商进行融资服务的一种模式。通俗来说，就是“先有票，再有货”，即先由货商向银行缴纳一定的保证金，以此来减少和避免商品在流传过程中出现的跌价风险，再由金融机构向其开出承兑汇票，而此汇票最终为建筑企业所有。其中，具备申请流动资产质押融资条件的建筑企业，必须要在货物充足的情况下，同时要求这些货物存入到当地的物流企业中。

4.4 融通仓融资

融通仓融资指的是，建筑企业将具备质押条件的流动资产通过质押的形式对其进行质押，以此来从金融机构中获得信用担保，满足对资金的需求，最终将这部分质押于金融机构资产获得的收入来实现还款的目的。融通仓融资模式充分考虑到了建筑企业建设周期长、资金周转慢的特点，突破了建筑企业的传统融资模式。融通仓融资模式在建筑企业中的应用，不仅改变了传统融资模式带来的束缚，还有效地解决了建筑企业在资金方面的尴尬局面。

4.5 供应链融资模式的流程与风险防范

金融机构向建筑企业提供的供应链融资模式往往有很多方式，且对于不同产品其操作方式也不尽相同。但是，由于其始终围绕金融服务而展开，这就一定程度地保障了建筑施工企业的资金流得到了。具体操作流程如下：(1)先由建筑企业确定融资需求，向金融机构提出申请，最终由金融机构结合企业的实际情况确定融资产品。(2)建筑施工企业与金融机构之间就融资产品的内容、还款方式、时间、授信额度达成一致之后，双方之间签订正式的供应链融资合同，合同自签订之日起生效。(3)建筑企业与金融机构共同指定供应商，确定授信额度。(4)建筑施工企业与供货商之间就合同中规定的日期进行对账，并在账单上签字确认。(5)金融机构结合建筑企业与供货商之间签订的账单为基本依据，向供货商发放贷款。(6)建筑企业按照供应链融资合同约定的期限，履行相关的还款义务。

通常来说，供应链融资模式由于抗风险能力较弱、易受到市场供求波动、产品价格变化等外部因素的影响，因此很多时候往往都会被动地应用于建筑企业。所以，当供应链模式在应用于建筑企业时，如果在某一个环节出现了纰漏，就会给整条供应链带来一定的影响。因此，建筑企业需加强对融资供应链模式的整体管理，并在决定供货商时要选择信用好、资质全和能力强的供货单位，从而建立和健全信用评价体系，以增强自身风险能力的把控，规避风险的产生。