苗 超 边艳华

（许昌电气职业学院，河南 许昌 461000）

现阶段，在国际金融经济学研究领域，虽然对金融资产收益比例的认识较为深刻，然而不能忽略的是，收益比例的动态性研究仍然相对薄弱。特别是在我国，围绕我国金融市场的科研探索、学术论文仍然较少。学术界应重视对金融市场收益比例的研究，因为对收益比例的研究能够实现金融风险的有效防范和控制，确保金融市场不断在健康、和谐、稳定的环境中活动，确保金融市场的生态化、可持续化发展。

本文对以上海证券交易中心的综合性股价指数特点以及动态性波动进行系统性研究。结合我国证券市场相对欧美发达国家起步较晚、发展时间较短等多方面因素，发现能够为研究提供依据的数据信息相对有限。因此，选用每隔十分钟记录一个数据点的方式进行研究。研究发现，上海证券交易所综合性指数的收益比例动态性波动彰显出极其显著的多标度分布特点。

实施金融风险管理控制的最终目标，是对金融市场价格走向和波动进行提前预测，对其形成良好控制，大量学术人员提出相应的风险管理模型以及理论学说。此类理论学术以及模型在具体运用期间，不缺乏发挥实质性作用的重要成果。例如，美国著名数学家BenoîtB.Mandelbrot、分型理论创始人，对金融市场信息数据实施系统化的多标度分型套索，得出大量关于金融资产价格差异化波动程度的内容，这种信息能够为金融风险管理控制预防起到实质性的作用。……