发行概览：公司本次拟公开发行2834万股人民币普通股（A股），扣除发行费用后的募集资金将按轻重缓急顺序投资于“15万吨/年顺酐项目”“补充营运资金”。

基本面介绍：公司自成立以来一直致力于以LPG为原料的有機化工产品的工艺研发、生产和销售。公司通过全资子公司宇新化工在惠州大亚湾国家级经济技术开发区石化产业园区陆续建成并投产了多套LPG深加工产品生产装置，打造了具备循环经济优势的产业链。报告期内，公司主要产品是以LPG中的异丁烷、异丁烯、正丁烯等组分为原料生产的异辛烷、甲基叔丁基醚和乙酸仲丁酯;同时，公司还利用LPG中的丙烷、丙烯等原料生产销售了少量异丙醇、乙酸甲酯等产品，并对外销售戊烷发泡剂等副产品。

核心竞争力：宇新化工先后投产了乙酸仲丁酯装置、甲基叔丁基醚装置、气分装置、异辛烷装置、异构化装置、加氢装置等多套生产装置，通过各套生产装置的技术集成与封闭式联合运行，利用不同产品的原料需求差异，对供应商管道供应的LPG“碳四”组分（正丁烯、异丁烯、正丁烷、异丁烷）进行了循环利用。另一方面，公司搭建了完整的闭环生产工艺，实现了低能耗、低排放的“清洁生产”与“绿色生产”，具有较为突出的环保优势，一定程度上有助于公司避免了LPG原料市场价格波动对生产经营的冲击，节约了原料使用成本。

募投项目匹配性：本次募集资金投资新建顺酐生产项目，其产品与公司现有产品同属于LPG碳四组分深加工产品。顺酐项目的建设，一方面可以延长公司碳四深加工产品线，丰富产品结构，有助于增强盈利能力和抗风险能力;另一方面，顺酐生产以正丁烷为主要原料，可进一步开发利用原有生产装置加工后剩余LPG中的正丁烷组分，完善了公司LPG深加工的循环经济产业链，有助于提高原料使用效率，降低产品总体生产成本。

风险因素：宏观经济波动与政策不确定性风险、LPG集中采购风险、原料采购价格波动风险、安全生产风险、环境保护风险、募集资金投资项目实施风险、产品毛利率波动风险、税收优惠政策变化风险、人才流失风险、资产租赁风险、乙醇汽油推广导致国内市场甲基叔丁基醚需求下降的风险、新能源汽车推广对公司未来业务持续经营的影响风险、净资产收益率下降的风险、本次发行摊薄即期回报的风险、其他风险。

（数据截至5月15日）