叶 莉，朱煜晟，沈 悦

（河北工业大学经济管理学院，天津 300401）

扶持科技型小微企业发展，创新优化融资模式，调整融资结构，既是党的十八大以来的重要举措，亦是国家改善民生、促进创业创新的重要举措。然而在当下，政府提供的直接融资难以满足科技型小微企业对资金“短、急、频”的需求，银行的“惜贷”行为也阻碍了科技型小微企业的间接融资渠道，迫于生存，科技型小微企业将引资方向多锁定在P2P、众筹、金融平台等互联网融资模式，这在一定程度上缓解了小微企业融资难题，但由于体制不完善、游离于政府监管之外等原因，互联网融资存在平台倒闭、企业信用低等问题，导致道德风险和违约风险。鉴于此，如何引导以银行信用为代表的间接融资与互联网融资融合，解决间接融资中吸资、融资效率低下和互联网融资风险较大等问题显得尤为重要。

1 文献综述

目前，针对商业银行的间接融资模式，学者们的研究多聚焦于资金吸收、信息利用和信用保障三方面。在资金吸收方面，李文仁［1］等学者借鉴国外信用社和合作银行的做法，认为我国商业银行可以通过股份认购制方式形成合作金融体系，从而汇集资金投资科技型小微企业；而洪正［2］从我国国情出发，认为通过银行主导但受政府管辖的外生金融，或民间自发组织形成的内生金融两方面能够拓宽吸资渠道、促进资金吸收。显而易见，学者试图通过疏通或扩充信贷渠道以吸收闲置资本，达到资金利用最大化的目的［3-4］。……