盛天翔，朱政廷，李祎雯

1 南京农业大学 金融学院，南京 210095 2 河海大学 商学院，南京 210098

引言

小微企业因其自身的经营特点，往往更容易面临融资约束。近年来，金融科技在中国发展迅速，对小微企业信贷可得性的影响引起社会各界广泛关注，一些研究认为，金融科技很可能成为推动小微企业信贷供给的重要手段[1-2]。实践中也有案例表明，金融科技在当前银行信贷供给中发挥了重要作用。

围绕金融科技和小微企业信贷的相关研究主要集中于金融科技的基础理论、金融科技公司(如P2P借贷、众筹)的行为以及金融科技公司与商业银行的对比等方面[3]。值得注意的是，从国内外实践情况看，银行信贷是小微企业最主要的外部融资渠道[4-5]。然而，金融科技如何影响商业银行小微企业信贷供给的研究成果却相对较少，并且主要侧重于理论分析和规范性分析，鲜有的实证分析也缺少企业微观层面的数据检验。因此，本研究尝试探讨金融科技对银行小微企业信贷供给的实际效果及其传导机制，具有积极的理论意义和现实意义。

基于已有的小微企业信贷理论，贷款技术是重要的分析范式，同时也是贷款技术优势之争和银行规模优势之争的根源。金融科技的出现很可能改变传统的银行贷款技术，因此从贷款技术视角展开研究，更有利于系统分析金融科技发挥作用的内在机制。一方面，通过分析金融科技对不同贷款技术和不同规模银行的异质性影响，有助于拓展银行小微企业信贷供给在金融科技领域的相关理论，并为上述两大争论补充新的理论依据；……