傅一平

2020年是非常艰难的一年，但具有讽刺意味的是，也是金融科技和区块链加密技术催化剂之年，且预计2021年，这一势头并没有放缓的迹象。

中国将引领央行数字货币竞赛

正如2019年预测的那样，2020年是央行数字货币（CBDCs）的标志性一年。全球80 %的中央银行都在积极参与央行数字货币，而来自天秤座（Libra，现在叫做Diem）的无形压力加快了这一进程。Diem预计很快就会启动，我们应该会看到这一领域的许多新进展。

虽然批发模式的CBDCs发展很重要，但央行的重点可能会集中在零售模式CBDCs上，因为这才是真正的游戏规则改变者。与仅介于央行和银行之间、从公众角度在幕后操作的批发模式CBDCs不同，零售模式的CBDCs将允许公众持有真正数字形式的央行货币。在2020年，从巴哈马群岛到英国，一些国家在零售模式CBDCs方面的举措占据了媒体的头条，我们也期待其他G20国家宣布他们自己的计划。

而在实践中，所有的目光都将聚焦到2021年的中国，因为中国将继续推进数字人民币（DC/EP），为未来的货币开辟道路。在最近的试点阶段，中国央行通过数字人民币进行了400万笔交易，交易额超过20亿元人民币（3亿美元）。目前来看，最大的问题可能不是是否会继续推进这一项目，而是以多快的速度推进。

传统金融机构爱上比特币

2020年是令人难以置信的一年，因为机构玩家进入了加密空间。我们看到不仅摩根大通和渣打等大型机构继续为客户提供解决方案，从花旗到德意志银行，许多机构甚至开始定期承保这一资产类别。

随着许多银行开始公开他们的加密资产计划，可以预计到2021年这一趋势将会加速。这将进一步促进传统买方公司的进入，这些公司不仅更愿意与这种受监管的中介机构进行交易，而且在许多情况下，由于自身的监管或投资者限制，它们有义务进行交易。

尽管迄今为止投资银行是加密行业最活跃的参与者，但我们也应该密切关注私人银行。多数大型私人银行曾经忽视比特币，我们预计，一些前瞻性的私人银行将视提供加密资产为其竞争利器，推动高净值和家庭财富办公室等客户加入这个行业。

收税机构提升加密资产税收清晰度

2020年加密领域出现了突破性进展，美国国税局向每个美国人发送了一份关于持有加密资产的调查问卷，而经济合作与发展组织也就此发表了令人印象深刻的报告。

正如“普华永道全球加密报告”所显示的，世界各地越来越多的税务机关正在提供明确的加密资产税务指导。虽然几乎没有一家公司提供关于加密资产借贷或押注等话题的指导，但现在大多数公司都提供了加密资本收益或采矿收入等方面的指导。预计2020年加密领域税收透明度将有所改善，这对该行业是一个积极因素，因为税收透明度对于机构投资者非常重要。在实际操作层面上，近几个月来，加密市场的兴起使许多零售和专业交易员获利，这为税务当局提供了一个机会，让他们在如此艰难的经济环境下得到应得的回报。

加密领域并购将大大增加

尽管存在经济危机，但对于加密行业来说，2020年发生的并购是令人印象深刻的。数据显示，加密行业在2020年前6个月的并购总额已经超过了2019年的并购总额，平均交易规模从1 920万美元增加到4 590万美元。

我们期待加密行业的并购活动在2021年继续下去，特别是加密行业的独角兽越来越多地成长为巨兽，收购或投资那些为他们现有产品提供辅助服务的公司。

这些加密行业的巨兽可能越来越多地在亚洲掀起浪花，在2021年，加密并购交易活动将继续从美国转移到亚洲，57 %的交易会发生在亚太地区国家。在欧洲、中东和非洲，今年上半年的并购活动高于2019年的51 %和2018年的43 %。

传统的对冲基金和家族理财室争相进入加密领域

2020年，从古根海姆到文艺复兴科技的大型对冲基金都在认真考虑进入这个领域，而几位知名的公共对冲基金经理，从保罗琼斯到斯坦利都以积极介入加密领域而闻名。

预计到2021年，这一趋势将加速，原因是大量受监管的传统解决方案让此类玩家得以接触到该资产类别，从芝加哥商品交易所的比特币期货到上市的灰度加密产品，都是如此。

随着众多受监管的机构聚焦到加密资产交易所，以及加密资产大宗经纪业务解决方案的出现，這些现象在3年前的牛市时期并不存在，一个潜在的由对冲基金参与的繁荣景象已经出现在2021年的地平线上。

更多专业人士进场

第一代加密领域的创业者中，很多人都有技术背景，但现在，许多较大的加密领域公司已经决定将其制度化，引入具有金融机构服务背景的个人来经营，可以预计这一趋势将在2021年加速。然而，加密行业是一个不断变化的环境，加密市场从不睡觉，公司全天候运转，行业发展速度比传统金融服务快很多倍，这意味着高管们需要在他们的舒适区之外持续运作。但是许多人无法做到这一点，他们可能会意识到他们更喜欢传统金融的舒适，因为有舒适的工作时间和自由的周末。