◆中共宜宾市委宜宾市人民政府决策咨询委员会

一、宜宾市国有企业战略性重组基本情况

近年来，宜宾市认真贯彻落实中央、省关于推进国有企业战略性重组的一系列决定，按照“减少企业户数，壮大企业实力，提高企业竞争力”原则，对市属国有企业进行全面梳理，扎实推进市属国有企业重组工作，取得了重大成就。

（一）整合组建了一批企业集团

贯彻“双轮驱动发展战略”，推动“8+2+5产业”发展和“双城建设”，市国资委、市国资公司按市委、市政府部署，推进了多达10户企业的股权整合工作，组建新兴产业公司、市科教集团、城交建集团、城交投集团四大平台公司，推进文化、旅游、航空等产业的资产资源优化整合，完成文旅集团、机场集团、酒茶集团等重要战略型企业组建工作，培育形成了一批国资国企新的增长极。

（二）重组盘活了一批企业

全面梳理市属经营性国有资产，将分散在各行业各领域的经营性国有资产分步分类注入定位明确、主业突出、规模较大、竞争力较强的市属企业集团，有效盘活闲置资源，提高资产使用效率。如国资公司将所持宜宾纸业国有股权、成都五粮液大酒店有限公司股权全部划转到五粮液集团。

（三）淘汰退出了一批企业

清理低效资产，推动“僵尸企业”破产清算，彻底退出市场，降低管理成本，提高经营效率。如通过西南产权交易所公开挂牌转让了所持宜宾金川电子有限责任公司股权；五粮液集团退出医用塑料等10个与主业关联度小、缺乏核心竞争力、效益不佳的产业；丝丽雅集团退出与二医院合作的丽雅中西医结合医院股权，退出企业不擅长的领域；天原集团淘汰了30万吨/年氯碱装置能力，并对缺乏竞争的企业和业务进行优化重组；终止了在新疆的氯碱产业投资并对新疆天南公司资产处置变现。

（四）混改形成了一批企业

大力推进国有企业混合所有制改革，通过股权转让、增资扩股、合资经营等方式，引入在业务、技术、管理等方面具有协同作用的战略投资者，做到优势互补互促、共同发展。如丝丽雅集团以出资或控股子公司出资的方式，引入战略资本组建成立宜宾雅泰生物科技有限公司，引进国内木糖醇龙头企业浙江华康医药股份公司合资组成的四川雅华生物有限公司，项目完成达产实现年产值3亿元，利税1.5亿元。天原集团在新产业布局中改变由集团公司单一投资、一股独大的方式，通过全面合作和全面引进的方式与8家区域外上市公司在宜宾合作进行项目投资，开展资本技术合作，推动锂电、新材料等新产业新业态布局的形成。

（五）强强联合组建了一批企业

中国中铁落户宜宾合作组建了宜宾市第一家国有一级建筑施工企业“四川中铁交通成达建设投资公司”，其后又独资组建了长通建筑工程公司，并与绿地集团控股的西安建工共同组建了一级施工企业绿建西宜建设工程公司。丝丽雅集团与临港港荣集团全资的港腾地产、宜宾市国资全资的金发公司合资成立临港丽雅建设开发有限责任公司、开发临港挂弓山“丽雅江宸”地产项目，与金发地产、城建投全资的量典置业合资组建“宜宾金量丽雅房地产有限公司”、全面参与南部新区城市建设。

通过战略性重组，宜宾市国有经济布局得到了进一步优化，市属国有企业经济效益进一步提升，竞争力、控制力、影响力和抗风险能力得到进一步增强。按市国资委原统计口径，截至目前，市属国有企业共有36户（不包括新成立的文旅集团、酒茶集团）。按产权关系分：一级企业有15户，二级企业有11户，三级企业有7户，四级企业有3户；按资产规模分：100亿元以上企业有7户，1亿元以上、100亿元以下企业有19户，1亿元以下企业有10户；按盈利能力分：利润1000万元以上企业有13户，1万元以上、1000万元以下企业有10户，不盈利及亏损企业有13户。2018年，36户企业资产总额3115亿元，同比增长21.2%；所有者权益1589亿元，同比增长22.6%；全年实现营业收入1350.9亿元，同比增加16.8%；利润总额212亿元，同比增长40.1%；利税总额343.6亿元，同比增长43.9%。

二、市属国有企业发展及战略性重组存在的问题

总体上看，近年来，市属国有企业发展迅速，企业战略性重组成效明显，2018年宜宾市国有企业利润、利税均居全省第1。但是企业在经营、投资、创新、监管等方面仍存在一些不足和问题，需要通过进一步深化国资国企改革、推动企业战略性重组来解决。

（一）企业结构不优

一是企业内部产业布局不优。五粮液、天原、丝丽雅等各大国有企业集团都实行多元化产业发展战略，下属企业众多，跨多个产业发展，都不同程度存在着企业内部产业布局不合理的问题。比如五粮液集团，盈利来源严重依赖五粮液股份公司，普什集团、环球集团等子集团公司下属企业长期效益不好，甚至是僵尸企业。同时，企业内部产业横向之间不成群，纵向之间不成链，没有形成规模优势，子集团之间产业存在重合、关联与竞争，无效和低效竞争造成内耗，内部交易成本高。二是股权结构不优。比如丝丽雅集团股东宜宾信雅公司存在超过3000人的职工股份，控股子公司成都丽雅纤维公司因历史原因存在超过6000人的职工股份，股权结构复杂；港荣集团下属企业中公益类企业比重大，竞争商业类企业占比小，重组涉及多个业务领域和多个行业，难度较大。三是管理结构不优。部分国有企业存在法人户数、层级过多，产权链条过长，同质化无序竞争现象，造成企业管理成本高、经营效率低、集团管控能力弱。

（二）资本证券化滞后

一是资源分散。在“1+N”的国资管控体系下，应该优先确保市国资公司AAA信用评级，但由于宜宾市资源的有限性，其他功能性平台公司不能过多拥有市国资公司资源，资产规模和质量存在不足。如，城建集团、港荣集团资产负债率分别高达95.33%、73%，严重突破金融机构警戒线，有效资产占比小。二是资本金弱。城建集团注册资本5亿元、实际到位资本仅3亿元，先后出资组建中铁交通成达公司等企业后，无后续发展资金支持。丝丽雅集团注册资本金长期偏低，新业务开展多采取与社会资本合作的方式，未能达到规模化重组程度。三是政策受限。部分国有企业对现有优质资产和企业的上市培育力度不够，对接资本市场通道不畅。如，丝丽雅集团由于粘胶主业资产负债率偏高、集团体系股权结构复杂、重组难度大、职工股权等方面等问题，受诸多政策限制，至今没能上市融资。

（三）经营管理体制改革不够彻底

一方面，部分企业没有形成有效制衡的法人治理结构和灵活高效的市场经营机制，企业管理思维僵化。另一方面，部分企业市场主体意识淡薄，企业经营技术创新、商业模式创新的动力和能力不足，依然存在“不找市场找市长”现象，在推动企业发展项目、重大投融资事项时，习惯于依赖宜宾市委、市政府决策，主动担当和主动作为意识严重不足。

（四）市属国有企业战略性重组推进不易

一是部门和企业尚未形成强大合力。企业战略性重组涉及国资委、国资公司、财政局、税务、人社等诸多部门，没有强有力的领导来组织推动，很难取得实质性成效。二是政策性强。企业战略性重组涉及财政、税务、人社、市场监管等诸多政策，需要系统研究。三是涉及问题多。企业战略性重组涉及复杂的股权问题、债权问题、资产处置和职工安置等问题，甚至是隐形社会问题。四是容错纠错机制缺失。国企战略性重组问题多、风险大，是蹚雷区、啃硬骨头。没有完善的容错纠错机制和强有力政策保护，企业管理人员和政府相关部门人员，不敢放手推动国企战略性重组工作。

三、进一步推进市属国有企业战略性重组的对策建议

（一）加强组织领导，形成市属国企战略性重组强大合力

成立宜宾市市属国企战略性重组工作领导小组，由市级领导担任组长、副组长，市国资委、市纪委、市委组织部、市财政局、市国资公司、市税务局、市审计局、市司法局等相关部门及企业“一把手”为成员，按照全面深化改革的统一部署，坚持市场化、公司化原则，稳步推进深化市属国有企业战略性重组各项工作。领导小组办公室设在市国资委，负责统筹推进市属国有企业战略性重组的具体工作。

（二）“一企一策”，分类稳步推进重点市属国企战略性重组

1.五粮液集团

按照“做强主业、优化多元、做大平台”的发展战略，加快推进企业内部子集团公司下属企业战略性重组。

（1）借鉴洋河并购双沟组建苏酒集团的成功经验，推动五粮液对四川知名白酒品牌的并购，进一步做强做大川酒“金字招牌”。

（2）围绕建设世界500强目标，充分发挥五粮液集团资本优势，积极研究收购1～2家主业相近、资产优质、经营管理规范的上市公司，注入下属子集团公司优质资产。

（3）推动集团内部成立资产经营公司，纳入集团下属的僵尸企业、低效企业，由经营公司会同市国资委联合研究制定方案，对相关产业进行评估分类，具备重组条件的产业，通过引进战略投资者、进行混合所有制改造等方式进行重组，对无法盘活的产业通过破产和出售，进行及时清退。

2.丝丽雅集团

（1）整合粘胶主业，将海丝特公司由三级公司提升为二级公司。海丝特公司是丝丽雅集团单个资产规模最大、盈利能力强且持续的粘胶主业公司，目前该公司为集团公司控股的三级公司。为突出主业，重点发展，需对海丝特公司进行重组，把公司由三级子公司提升为二级子公司。同时开展对丝丽雅集团和海丝特公司盐坪坝工业区的土地、厂房权属整合，实现盐坪坝工业区房产和土地权属统一，为不动产登记创造基础条件。

（2）借壳上市，积极收购1家A股公司，整合粘胶主业后注入上市公司（预计主业整合需要15～20亿元）。借壳投资资金需要政府支持注入。

（3）支持丝丽雅集团发起成立注册资本3亿元的新材料公司，投资约18亿元建设12万吨生物基非织造新材料及4万吨生物基非织造新材料应用项目，以该项目为依托，引进下游知名品牌商、电商及战略投资者，合资组建新的公司，打造100亿元生物基非织造新材料产业集群。

3.天原集团

（1）加快对云南板块煤矿、马边长和公司磷矿、水电资源进行重组整合，采取多种可行资本合作方式，降低资源板块经营压力，推动天原集团更加聚焦公司“一体两翼”战略，集中力量大力发展新材料、新能源产业。

（2）加快对天亿公司实施混合所有制改革，引入宜宾地方国有资本和民营资本，壮大公司实力，健全法人治理结构，经营提质增效，推动国有资本和非国有资本相互促进、共同发展，争取未来实现资产证券化并独立上市。

（3）研究推动市国资公司与天原集团共同投资组建新的产业投资公司，围绕新材料、新能源产业相关领域，投资镍钴盐、电池回收、新材料等新项目，由市国资公司控股，天原集团负责具体经营，新公司独立运行不纳入到天原集团的合并报表之中。

4.市国资公司

（1）发挥资本平台优势，积极研究国内资本市场，研究收购1～2家资产相对优质、经营正常、符合宜宾市国企发展方向的小市值上市公司，加快将优质市属国有企业注入上市公司，从而提高资产证券化水平，提升企业发展活力。

（2）探索市国资公司与下属上市公司（比如天原集团）合作成立投资平台公司（由国资公司控股、天原集团负责具体经营），基于上市公司发展需求共同投资孵化优质项目，待发展壮大后整合注入上市公司。

5.宜宾城建集团

（1）补足城建集团未到位资本金2亿元，并根据财力情况，通过股东市国资公司逐年注入资本金3～5亿元，力争在2～3年内使城建集团实收资本达到8～10亿元。

（2）由国资委注入部分资产给城建集团以增大净资产规模，并将城建集团以前年度形成的可经营性资产由财政部门依法依规办理注入城建集团，逐步实现城建集团AA信用评级的基本条件。

（3）支持城建集团通过中铁交通成达公司、长通建筑工程公司、绿建西宜和建工路桥等旗下本土施工企业与社会投资方以联合体方式参与PPP项目、工程总承包（EPC）项目投资，通过综合评分招标方式充分利用本地施工企业加分优势取得项目，加快推动集团向“宜宾华西”目标迈进。

6.港荣集团

（1）支持港荣集团注入资产、降低负债。探索特许经营权和自然资源资本化，将白塔山景区资产整体注入港荣集团，并参照龙头山模式授予港荣集团综合开发特许经营权。继续剥离剩余24.4亿元天原片区厂区搬迁存量债务，降低港荣集团资产负债率。

（2）推动港荣集团下属子公司重组。以港腾地产为主体并购重组城市发展集团，将港荣集团旗下的新锦绣园、临港丽雅公司、临港商务公司、临港房管公司、临港科创公司等企业股权划转至城市发展集团；以广港文旅为主体并购重组产业发展集团，将港荣集团旗下的宜宾糖果公司、德康电子公司、酒融仓股份公司等企业股权划，转至产业发展集团；以中港能源为载体，将拟组建的售电公司、昆仑能源和昆仑燃气公司统一纳入中港能源运营管理系统；组建专业金融公司，将港荣集团旗下的港信资产、港成建设、和正担保、新兴产业创投基金、宜宾临港产业引导投资中心等企业股权划转至金融公司持有和运作。

（三）优势互补，推动重点市属国企之间进行联合重组

一是由国资委牵头组织研究，通过国资公司进行资产、股权划转，联合组建公司等形式，推动五粮液、天原、丝丽雅三大集团强强联合、优势互补发展。

二是发挥五粮液集团酒产业优势，茶酒集团参与，与丝丽雅金喜来酒业公司进行重组；发挥丝丽雅集团纺织产业优势，推动丝丽雅集团与五粮液纺织产业板块、醋酸纤维素公司进行战略性重组；发挥天原集团化工新材料板块优势，推动天原集团与五粮液化工新材料板块合作。

三是积极推动五粮液、天原、丝丽雅三大集团，在科技研发、投融资、物流运输、人才培养等方面开展战略合作。

（四）制定政策组合、完善纠错容错机制，为市属国有企业战略性重组营造良好环境

一是制定政策组合。财政税收方面，为企业战略性重组提供财政税收优惠政策支持；土地管理方面，为企业战略性重组中盘活土地资产、提高企业用地利用效率提供政策支持；社会保障方面，制定出台政策，妥善解决企业重组过程中职工安置和社会保障；金融方面，为企业战略性重组在投融资、资产证券化方面提供政策支持。

二是严格依照相关法律、法规推进市属国有企业战略性重组。充分发挥律师事务所、会计师事务所、评估事务所等中介机构在国企重组过程中的作用。组织、纪委、审计等相关部门全程参与市属国企战略性重组，保驾护航。

三是建立完善市属国有企业战略性重组的容错纠错机制，重点区分以权谋私违法乱纪与改革创新失误甚至失败的区别，明确“对推进战略性重组工作中未能实现预期目标，但有关单位和个人依照法律法规、国家和本市有关规定决策、实施，且勤勉尽责、未谋取私利，不作负面评价，依法免除相关责任”，打消企业和部门相关人员顾虑，放手推进市属国企战略性重组。