张茜瑶 上海外国语大学

一、普惠金融风险浅析

普惠金融最早由联合国在2005 年提出，“普惠”二字表明其规避以往金融机构主要服务于富人的方式，使得“弱势客户”群也能平等地享受金融机构服务[1]。这里的“弱势客户”，主要是指长期受制于“融资难”问题的中小微企业和规模较小的高科技企业。近年来，普惠金融在我国迅猛发展，但随着我国普惠金融发展的进一步深化，各种制约因素所带来的风险也如影随形[2]。本文将着重分析其信用风险、信息不对称风险及财务风险：

（一）信用风险—普惠金融服务对象自身所带来的信用问题

普惠金融的发展离不开长尾理论和排斥理论[3]。基于排斥理论，金融机构总是追求自身风险的最小化及利润的最大化，因此会将小微企业、高科技企业以及妇女、老人、残疾人等信用较低的弱势客户群体排除在服务范围之外。而基于金融长尾理论，上述弱势客户群体虽然不像高端客户群体那样拥有较多的优质资产和较高的商业融资信用，却拥有较大的数量规模和客群基数，因此可以有效弥补其所带来微薄利润的短板，从而促进了普惠金融的内在发展。但与此同时，这些弱势客户群体自身的信用问题也决定了普惠金融本身的信用风险。由于弱势客户群收入不稳定，偿债能力差，小微企业不良贷款率高，普惠金融的服务对象自身经济能力的不稳定性会加剧其信用风险。

（二）信息不对称风险——普惠金融发展可持续性问题

由于信息不对称，不同的微观主体面临着不同的发展困境：对于小微企业来说，其经营规模小，管理理念相对落后，财务账目不清晰，生存周期普遍较短，这在无形之中提升了金融服务机构对其实际经营情况的判别能力，同时也增大了信息不对称风险和信贷风险。对于高科技企业而言，由于现阶段普惠金融机构仍缺乏专业科技人才或者外部科技专家，且尚未形成区域性的信用信息共享网络，普惠金融机构与高科技企业之间的信息不对称问题仍然没有得到有效解决。

（三）财务风险

在为不同社会阶层提供金融服务的过程中，普惠金融往往要从成本收益角度综合考虑其财务风险。一方面，着重关注运营成本和针对长尾群体的人、财、物力投入；另一方面，充分考虑普惠金融的单笔受益与业务量。普惠产品具有分散化和单笔收益不高的特点，如果人、财、物力投入成本过高而业务量无法与之匹配，则极可能为金融机构带来财务风险。

二、金融科技在普惠金融风险管控中的应用

金融科技是指金融发展和科技发展的有效结合，也就是科技在金融发展过程中的高效灵活应用。随着科学技术的不断进步，目前较为成熟的金融科技技术，主要包括大数据技术、区块链技术、云计算技术、人工智能技术、物联网技术、虚拟现实技术、增强现实技术以及混合现实技术等。

金融科技支撑普惠金融发展同时完善风险管控的优势主要体现在三个方面：一是金融科技有助于缓解普惠金融中的信息不对称问题；二是金融科技有助于更好地实现普惠金融的可持续发展；三是金融科技能够通过数据处理和数据保护，有效、透明地降低人为操控下的资金挪用风险，增强对资金流通的有效监管。具体的应用主要表现在以下两个方面[4]：

（一）金融机构财务及流动性风险的降低——金融产品和金融服务创新

针对三农问题和小微企业在传统融资过程中难以达到商业银行所规定的融资标准，在普惠金融发展过程中可以运用先进的金融科技，来创新担保条件以及质押条件等，进而提供更加宽松的金融产品和金融服务。如果能够将从弱势客户群体处得到的潜在收益通过宽松的金融产品和金融服务最大化，那么，普惠金融机构的财务和流动性等经营风险也会随之降低。

（二）信息不对称和资金安全风险的降低——大数据、区块链、云计算和AI 金融

利用大数据技术，可以对各种来源渠道的海量数据信息进行收集整理分析，深度发掘数据背后隐藏的规律，有效处理信息不对称问题。除此之外，区块链技术的“去中心化”和“点对点交易”特征，以及“分散化”分布方式，可以有效降低普惠金融的信息管理成本，促进其可持续发展。云计算技术将原来只能在终端进行处理的数据上传至云端进行处理，有效提高了普惠金融机构的数据和业务处理效率，有助于普惠金融机构获得更加准确可靠的信息分析结果。人工智能技术应用于普惠金融的风险控制，可以有效降低由人工控制缺陷导致的风险，提高风险防范能力。

三、结语

普惠金融的发展初衷在于让小微企业、高科技企业和信用等级较低的客户群也能平等享受金融服务。但在其发展的不同阶段，如何进行有效的风险管理，实现可持续性发展，让普惠金融的“普惠性”真正地发挥出来，则需要借助新型的科技手段。这就要求我国普惠金融在后续发展过程中注重与金融科技的有效结合，加大研发投入力度，通过金融科技，一方面来有效降低普惠金融的财务和信用管理成本，另一方面有效规避和控制金融风险。通过科技创新设计更有针对性的金融产品和金融服务，来满足广大弱势客户群体的金融服务需求。