(吉林财经大学 吉林 长春 130117)

一、绪论

中国证券监督管理委员会已于2018年6月6日发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》,以及《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法》(中国证券监督管理委员会公告〔2018〕13号)。

小米公司作为首家申请发行中国存托凭证的公司，证监会对其格外重视，并积极进行审核及反馈。2018年6月14日在小米申请提交一周内，证监会便提出详细的反馈意见即证监会就小米公司的申请提出84问。

存托凭证(DR)是指由本国银行开出的、外国公司股票的保管凭证。投资者通过购买存托凭证，便拥有了外国公司的股权。中国存托凭证(CDR)是以美国存托凭证(ADR)为基础结合中国国情研究开发的一项全新的融资产品。

二、证监会就小米公司提出反馈意见分析

在反馈意见中，囊括了常规的也就是几乎所有待上市公司都会被问到的问题和一些更有深度的问题。证监会对小米公司提出84个问题，现将这些问题主要归纳为三类，公司属性问题、公司规范性问题和公司经营问题。

在总结归纳后，现结合小米公司具体情况就三类问题中小米公司亟待解决的典型问题有针对性地进行探讨分析。

(一)公司属性问题分析

1.公司定位问题

报告期内难以判断小米公司现阶段将本公司定位为互联网公司而非硬件公司的这一判断是否准确。同时，小米公司将公司定位为一家硬件引流、互联网变现的科技创新公司。但却出现无法……