对我国货币流动性过剩表现的探讨

2019-12-20杨秋海

大众投资指南 2019年16期

杨秋海

（河南财政金融学院，河南郑州 451464）

自从2008年爆发全球性的经济危机之后，世界各地都针对当下的经济模式进行有效调整，相关的管理政策与手段也不断更改，但随着不同程度的政策宽松化，也给经济的发展留下了潜在危机。有专家认为，当前存在的经济现状只是暂时的，其认为货币流通的现状与商业银行超额放贷的问题同步存在。就我国经济发展而言，从2010年起，我国经济的GDP整体比率都在1.80甚至以上，这种显现象的发生也直接体现出我国当前货币流通过剩与经济发展现状。

一、引发我国货币流通过剩的主要原因

近年来，我国对于货币流动性过剩的现状开展了问题研究，结果表明我国银行等机构的过度放贷、民间的不良放贷途径、资本市场上出现的融资现象整体上调以及目前市场物价上涨较快等，都是直接导致货币流通过剩的根本因素。我国著名的经济学专家朱庆认为，当前在市面上的货币供给过量、贷存价值对于银行机构与发展系统来说并没有实现真正的意义，仍处于底位运行模式，货币的利率依旧处于持续下降的模式。经济专家董积生和戴鉴雄在货币流动的问题上侧重研讨我国货币的流速问题，大多数人群在选择储蓄年限方向是，选择短时间储蓄的人数比选择长时间储蓄的人口比例偏高，这也加快了货币流通速度，限制了民间信贷的发展，引发货币流通过剩的局面[1]。经济专家坤玲与马维娜对于货币问题的研究结果表示，目前储蓄比例的偏高、市场消费不足、多数资金在银行结构当中沉淀过剩，这些不良因素的存在也是引发货币问题的部分因素。

二、我国货币流通过剩的表现及问题分析

当下我国货币流通过剩主要分为以下几个方面：

（一）固定资产的投入情况过快。随着不同经济的飞速发展，特别是房地产行业近几年的飞速发展，对整体经济的影响不仅仅是生产物料价格飞速上涨，也加快了市场上货币的流通速度，引发整体市场物价的不断上涨，从而加剧了整体货币流通的情况。

（二）信贷方面的货币投入过量。伴随着各种新兴行业的崛起，我国在投资方面的选择也越多来越多，投资行业不断扩大，对于储蓄规模较为庞大的银行来说，货币的信贷比率有着明显提升。也正是因为多数银行中存款总额过剩问题明显，引发银行内的资金超额严重，整体比率只升不降。同时，在存贷产生巨差利益的带动之下，促使人们将过剩的货币投入到相关行业当中，进行有效投资的工作，确保货币价值的保值增值，所以对于房地产相关领域的投资就变成了多数人的首选。

（三）进出口贸易的差额较大。随着我国进出口贸易的不断扩大，两者之间产生的顺差也在不断增加，最终导致外汇储蓄的情况明显提升[2]。

三、过量的货币流通对目前经济产生的主要影响

（一）抬高原本的市场价值

市面上货币的过量流通，会直接导致大量资金不断地涌入到相关行业当中，加速行业的投资情况，比如：房地产业、各种金融产业以及其他资源的投入等。因为投资人群与资金的不断注入，会加速行业的发展情况，从而引发行业资源上涨的情况。这种局面的发生，会直接影响产品的形成与最终产物价格的上涨。如果是大众消费品的话，就更加会推动物价的上涨情况。无论是针对固定资产的资金投入还是市面上消费物品价格的飞速上涨，两者都并不利于我国经济的整体发展，甚至可以说只会让我国经济发展不断受损。

（二）不利于商业银行的多种经营模式

商业银行的存在普遍是已盈利为目的，是基于货币的营利性、流通情况以及流通安全性的基础之上进行的，对资金流动性的高度重视会辅助银行有大量的自由流动资金，从而保证经营方面的安全性能。与此同时，也对商业银行的资金盈利方面奠定部分基础。过量的资金集中于货币市场之中，会导致流通货币的利率低于同时期银行货币存款利率。银行除了货币以外，证券也是人们资金投入的主要方式，这种情况的发生会直接导致银行在债券方面的经济创收比率降低。另外，银行对于货币的风险管理操作上仍存在不足之处，在货币存取工作方面，如果是信用好并且贷款数额较小的大客户，银行方面不能及时进行有效的风险评估，从而调整中小企业的贷款比率[3]。所以，想要通过银行方面的贷款手段实现，贷差整体比率的缩短，最终达到提升商业银行的创收，就目前形势来讲仍存在一定的难度。

（三）其他因素的影响

目前，在整体经济市场上货币的流通过剩的情况较为明显，但是信贷方面的投放方面就较为薄弱，整体增长速度较为缓慢，这也直接体现商业银行的目前发展现状。信贷的手段普遍运用为商业银行，问题的发生突出了商业银行在经济政策方面存在的局限性、发展情况受阻等。随着商业银行原本风险意识的不断提高，在信贷投入方面的工作也较之前谨慎很多，引发借贷的现象发生，直接影响了国币政策的贯彻落实的情况，并不利于经济的整体发展。其次，当前货币市场上的收益曲线是由其他种类的债券的价格制定，与银行方面的资金管理工作组合而成，两者之间相互供给有效数据。但由于我国目前的金融方面的管理体系存在一定的不足之处，以及微观角度下的经济管理方式较为滞后，货币流通的现状导致我国目前的货币流通市场，很难建立一条既有深度又有宽度的市场利率曲线，这也并不利于我国货币市场相关体系的建成。

四、控制货币流通速度的有效策略

（一）调整经济模式，扩大内部需求

目前，经济投资方面的框架不完善也是导致货币流通过剩的主要原因之一，过量的资金投入与国内的需求情况形成鲜明的对比，突出了两者之间可能存在的矛盾[4]。因此，对于投资行业来说，只有优化当前的经济结构与形势，从根本上提高企业的创收能力，才能够尽可能地降低因盲目投资所带来的潜在风险。与此同时，还需要制定一些相关措施与衡策，来拓宽国内的市场需求，增强目前市场货币的吸纳性、改善当前流通过剩的现状。政府方面也可以制定一些相关政策进行有效管理，推动大众的经济消费情况，例如：深化改革人均收入的分配制度、梳理人均收入与分配的关系、落实城镇当中收入偏低的人口就业问题等。进一步推动人口基础保障政策，如：教育、医疗、住房、养老方面的相关政策，减轻人口在日常生活中的可能存在的经济负担，保障居民日常收入的同时，从根本上改善人口消费的情况。

（二）对于外汇经济的管理制度进行调配，从而转变当前出口贸易的形势

当前，我国在会汇率制度方面仍存有一定的弊端，想要有所突破就需要在原有的外汇制度基础上，针对某些制度进行有效深化，控制国际汇率的涨幅对当前货币的投放造成一定不良的影响，从而引发汇率浮动范围扩大的局面。目前，对于经济资本市场的管理方面，我国应持续保持健康有序的模式，针对企业与个人的实际情况，逐步拓宽汇率额度，改善原本经济市场的单一、强制性的外汇政策。另一方面，随着出口经济的方式改变，可以有效地控制出口经济的增长情况，控制成本的推动，提升出口产品的质量问题[5]。所以，在日后政府对于企业经济导向工作，需要从倡导并鼓励企业的自主创新、技术优化两个方面着重入手，对于能源消耗过高或者对环境方面破坏严重的产品，严格控制整体出口情况，从本质上改变我国环境受损严重与整体经济产业突破缓慢的现状。

（三）开展商业银行的多种经营方式

银行方面的管理体系一直都处于较为单一的模式，这种管理模式也间接地导致银行内的资金流向过于单一化。目前，商业银行储蓄的大量货币的主要流向就是对于市场上相关产业的投资工作。其中对房地产等固定资产投资现象尤为明显，这也是我国货币流向过于单一的主要原因。所以，相关政府部门应该多鼓励、支持银行方面其他业务的创新，开展银行多元化经济的发展，建设分支渠道，改变银行发展的单一性本质。也可以提高商业银行对于信贷工作风险意识，从而改善目前信贷工作中的不足之处。目前仍有部分银行在放贷工作上存在着潜在问题，比如：部分放贷人员会因利益驱动而盲目大量放款，这样的行为不仅导致银行方面的信贷管理失衡，还会影响目前经济市场上部分中小型企业的发展情况。因此可以看出，银行业务方面的突破与创新对于提高银行信贷方面工作十分重要。因此，银行方面的管理模式需要通过相对深化的改革手段来改变原有的运营能力，有效的管控与防御金融风险的再次发生。