李嘉倩

【摘 要】随着中国经济的发展，当前江苏居民收入水平属于从中等收入水平向高收入水平转变时期，居民收入不断增长，有很多人会选择各种不同的投资行为来使自己财富不断积累。本文主要通过江苏省居民投资行为选择的介绍，找出居民在投资选择过程中存在的问题，进而提出相关建议来完善江苏省居民投资行为。

【关键词】江苏;投资行为;选择

中图分类号： F832.5 文献标识码： A文章编号： 2095-2457（2019）28-0074-002

DOI：10.19694/j.cnki.issn2095-2457.2019.28.029

1 江苏省居民投资行为选择分析

为了更好地了解江苏省居民投资行为选择的情况，我们对投资者年龄、投资者学历、投资者收入、投资产品、投资者风险承受能力等进行了调查。通过调查，让我们更清晰得掌握收入转型时期江苏省居民投资现状。

1.1 投资主体分析

1.1.1 投资主体以中年人为主

有投资行为的江苏居民多数处于36-45岁之间，大约占到总调研人数的41%;其次是26-35岁的居民，占到32%;而25岁以下的居民投资的比例达到19%;除此以外，46岁到55岁的居民投资比例为7%;55岁以上的居民投资的比例才1%。通过数据分析，我们发现江苏居民投资的年龄趋于年轻化，由于中青年人都接受过较高的教育水平，思想观念较先进，他们的投资理财意识较强。

1.1.2 投资主体以高学历为主

由于中国全民受教育程度不断深化、人才培养水平不断提高，我国的教育现代化已经基本实现。在调研的居民中，我们发现35%的投资者是本科毕业的居民;29%的居民具有大专学历;而硕士及以上学历的居民占到15%;而高中及以下的居民才占到21%。由此可见，我们认为居民受教育程度越高，则月收入就越高，而投资经验则相对更丰富。

1.2 投资行为分析

1.2.1 居民投资动因分析

通过调查发现，示范效应推动了江苏居民的投资行为。大部分居民可通过广告、网络等媒介了解各种投资方式，而只有少数居民的投资决策是通过自己的学习研究作出的。数据显示，65%的居民投资的目的是为了合理安排资金，61%的居民是为了资产实现增值，47%的居民是为了提高生活质量，而只有19%的居民是为了安排退休后的生活费用。

1.2.2 居民投资风险承受能力分析

从居民的投资比例来看，多数居民投资金额不超过其收入的50%。居民投资行为还是较理性的，投资行为会根据不同时期投资策略有所变化。在本次调研中发现，多数居民都会进行资产投资的，其投资金额占家庭收入10%的居民比例为57%;投资收入占个人家庭收入11%-30%的居民比例为23%;投资收入占个人家庭收入30%-50%的居民比例为15%;而投资收入占个人家庭收入在51%以上的居民比例仅为5%。总体来说，居民投资对风险损失的承受能力良好。

1.2.3 居民投资渠道分析

通过调研分析，我们发现江苏居民的投资趋向多元化，投资领域也在逐步拓宽，但是江苏居民的投资仍以银行存款为主。调研数据显示，银行储蓄是居民最常使用的一种投资方式，居民投资的比例占到56%，而理财产品占比54%，债券投资占比5%，房产占比30%，保险占比35%，黄金占比5%，基金占比23%，股票占比24%，其它占比12%。从数据显示，在居民的投资中，银行储蓄、理财产品、保险、房产投资仍占据主流地位。

1.3 投资行为选择的特点分析

1.3.1 居民投资以银行储蓄为主

由于银行储蓄高安全性、高流动性与便捷性的特点，以及历史观念的影响，银行储蓄仍是江苏居民投资的首选方式。同时，由于股票、基金等产品的波动较大，风险较高，居民的投资欲望不强，特别是年纪大的投资者为了资金的安全，储蓄存款还是其首选的投资方式。

1.3.2 居民投资行为趋于理性

通过调研显示，江苏省居民投资行为较为理性，对投资收益的要求在5%-8%的居民为45%;对投资收益要求在8-15%的居民为28%;投资收益要求在2%-5%的居民为19%;而对投资收益要求达到20%以上的居民仅为8%。这些数据都说明了江苏居民投资行为较理性，不盲目，对投资方式能正确对待，对投资产品能有效的选择，这在投资过程中能避免不必要的损失。

1.3.3 保险投资比重逐步增大

江苏居民考虑到投资渠道、投资收益等因素，他们更愿意通过投保的方式增强其未来的保障。基于保险的杠杆效应，居民可以用少量的资金在家庭风险发生时弥补损失，通过风险转移的方式来获得资金的保障。同时，保险的理财功能保证了家庭资金的安全性与收益性，又实现了保险资金的增值和灵活运用。此外，近些年保险公司的增加，保险品种的增多，江苏居民保险意识不断增强。据调查显示，江苏居民参加保险投资的占比达到35%。

2 江苏省居民投资行为选择过程中存在的问题分析

2.1 居民投资观念意识不强

随着我国金融市场不断发展完善，江苏居民可选择的金融产品种类也越来越多，但是由于居民的投資意识不够强烈，阻碍了金融投资的进一步发展。这种投资观念的形成和中国的传统文化和思想有关，居民在投资过程中过分注重投资行为的收益性，但是不能接受高风险的投资行为。他们宁可选择风险小但是收益低的银行储蓄，也不会轻易去尝试一种风险较高但收益也高的投资组合。特别是江苏省内的部分农村地区，传统思想更是根深蒂固。农村的居民主要还是单一的进行银行储蓄，连银行理财产品都不会涉及到。从调查数据显示，56%的江苏居民投资行还是以银行储蓄为主，62%的江苏居民没有投资规划，他们投资的主要目的是合理安排资金和资产实现增值。

2.2 居民投资产品较单一

虽然居民投资的金融产品多样化，但是绝大部分的江苏居民投资还是过于单一。江苏居民把银行储蓄作为金融工具的首选，在投资行为选择时经常只进行一种产品投资，即把所有鸡蛋放在一个篮子里面，这样只能加大居民的财产风险。通过对不同居民储蓄目的的调查显示，养老、子女教育、防意外支出、防病仍然是储蓄的主要目的。此外，虽然我国投资的产品数量在不断增加，但是很多投资产品的起点较高，对居民的家庭收入要求很高，真正适合居民选择的产品不是很多，有些经济能力较差的人在选择投资产品时显得无从选择。

2.3 居民缺乏专业投资理财知识

通过调研，我们发现江苏居民的投资行为较为固定，一般为银行储蓄、理财产品、房产、保险等，但是居民投资黄金、外汇、期货等方式的就非常少。这充分说明江苏居民缺乏相应的投资理财知识，对投资产品认识不足，对投资产品的选择具有一定的随意性，这样很容易造成不必要的损失。虽然居民投资过程中获得投资信息的渠道很多，但是大部分居民投资缺乏专业的认知，在投资时都不能独立进行，都需要朋友或者专业机构的帮助。总的来说，居民投资有时候会出现投机行为。

2.4 金融机制不够健全

江苏居民的投资行为主要集中在银行存款和理财产品两种方式，由于其他产品的风险性较高，大部分居民很少参与其他的投资行为。居民投资行为不规范，影响了整个金融投资市场的有序开展，同时这种资金流动性也给我省金融市场和经济发展带来了一定的隐患。金融机制的不规范性使得居民投资的质量不高，居民投资有一定的随意性，促使居民很难从其他投资产品中获得收益，从而打击了江苏居民的投资信心。由此可见，有些居民为了单一追求投资收益进行市场投机行为，同时居民投资行为不够规范，导致投资缺乏长久性，这也是目前我省居民投资行为存在的一个重要问题。

3 完善江苏省居民投资行为选择的合理化建议

3.1 加强投资知识学习

居民投资理财的目的是投资理财的理论知识与实际投资相结合，能够正确分析国内外相关市场信息并作出科学的理财判断。现在金融市场上的投资工具很多，但是居民不能很好的认知各种投资工具的风险和收益，如果没有理论知识做工具，就很难通过实践运用投资工具来获得回报。因此，我们可以通过网络、微信等方式宣传投资的相关知识，强化投资的基础知识，促使江苏居民掌握各种投资行为的操作，对投资行为的选择有个正确的认识，鼓励其参与各种投资行为。此外，加强家庭资产投资的专业培训，减少投资的盲目性，而且不同投资行为的收益率不同，必须教会居民掌握各种投资工具的投资风险和投资收益分析，从而达到合理的分配家庭资金，起到保值和增值的目的。

3.2 拓宽居民投资渠道

一方面，加快金融产品的创新，通过开发各种不同的金融产品来满足投资者的需求，拓宽居民的投资渠道，进而满足家庭资产的选择。我们应该借助金融服务的优势，根据投资者的不同情况提供相应的投资建议，引导居民做出合理的投资。同时，通过提供专业化的指导和个性化服务，降低居民进入金融市场的门槛等方式来提高居民的投资参与度。另一方面，增强金融市场的服务能力。金融服务机构可以通过简化信贷消费手续、推行消费贷款、开发投资基金、增强保险品种和保险保障管理等方式来选择自如的良好投资环境。

3.3 强化居民投资技巧

居民投资必须时刻保持头脑清醒，必须以流动性偏好和货币需求动机为前提来理性投资。因此，居民投资必须要建立流动资金、教育基金、退休基金、保险等。第一，建立流动资金。流动资金主要是指投资在银行的常规性储蓄存款、短期国债等。通过流动资金的建立，可以拥有各种意外事故的应急费用。第二，建立教育基金。由于目前教育支出已经占家庭支出较大的份额，为了让子女获得更好的教育资源，可在子女出生后通过教育基金的方式来为子女将来留学读书做好费用准备。第三，建立退休基金。由于居民退休后收入急剧下降，可通过几十年的年金缴纳积累一定的财富来满足晚年生活成本的支出。第四，加大保险的投资。通过进一步加大养老型险种投入，通过小资金大杠杆的效应来获得更好地保障和收益。通过保险公司對其资金进行有效管理，使居民的财富得到不断地保值和增值。

3.4 加强金融机构监管

健全资本市场，营造多元有序的金融投资环境是非常有必要的。居民参与投资行为的基本保障是有序透明的金融投资市场。因此，政府必须加强监管金融机构的操作规范性。一方面，通过提高金融监管力度来完善金融市场。因为在现实交易中经常发生操纵市场、内幕交易等违规行为，这使得投资者对金融市场和金融产品的信任度不断降低，进而导致风险资产的投资不断减少。因此，只有不断提高金融监管力度才能不断完善金融市场，才能提高投资者对风险投资的偏好。另一方面，加快发展居民投资相关服务行业。由于江苏居民投资规模的不断扩大，对投资服务的需求也不断上升。因此，加快发展投资相关的服务行业是非常重要的，一方面可以引导居民进行正确投资，而且也有利于城市经济的发展。

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