付洪垒?赵丽洁

摘要：盈余管理是当前研究的热门主题，国内外学者对其涵义的界定也各不相同，但概括起来，盈余管理是公司高管为实现自身或企业价值最大化的一种管理方法。盈余管理是把双刃剑，适度的盈余管理能够在一定程度上起到稳定股价、平衡资本市场的作用，但过度的盈余管理会改变财务信息的真正含义，进而误导信息使用者的投资决策。因此，进行盈余管理显得尤为重要。通过对盈余管理的多方面进行探讨，使利益相关者对盈余管理有更加深入的了解。

关键词：应计盈余管理;真实盈余管理;修正琼斯模型

一、国外盈余管理研究动态

（一）应计盈余管理研究

在盈余管理的实证研究中，琼斯模型的应用最为广泛，琼斯（1991） 指出，不可操控的应计利润会因企业资产规模和销售收入变化额的变化而变化，随着企业固定资产规模的增大和公司应收项目的增多，企业的非可操控型应计利润必定会增加。而非可操控型应计利润的增加进一步导致可操纵性应计利润的增加。Bartov 提出 Jones Model 属于总计应计模型，这个模型把应计部分拆分为主观应计部分和非主观应计部分。虽然 Jones Model 存在一些问题，但仍广泛应用于盈余管理的测定方法的研究当中。

（二）真实盈余管理研究

随着市场监管和法律制度的完善，企业为了达到报告目标开始转向更为隐蔽的真实盈余管理，通过操纵真实活动来达到调控盈余的目的。真实盈余管理具有操作隐蔽，长期业绩危害性高的特点。……