邹心然

摘要：本文主要探讨CPI与PPI的关系。选取中国2014年1月-2018年10月近5年来消费者价格指数和生产者物价指数的月度数据，运用VAR模型，格兰杰因果检验，脉冲响应分析等实证方法研究了CPI和PPI的相关性。从长期看，两者存在长期的均衡关系，PPI的变动会引起CPI的变动。

关键词：CPI PPI VAR模型;脉冲响应分析

一、引言

CPI是居民消费价格指数的简称。是一个反映居民家庭一般所购买的消费品和服务项目价格水平变动情况的宏观经济指标。它反映居民在生活中产生的各种支出：家庭购买消费商品及服务的价格水平的变动情况。PPI是工业品出厂价格指数的简称。它与工业产品和企业产品有关，是生产某一时期产品生产领域价格变动情况的经济指标，也作为核算国民经济及政府制定经济政策的重要依据，且生产者价格指数高的企业又可以进一步影响消费者价格指数。因此，在经济生活中，两个价格指数统筹的是两个不同的方面，用途上也存在较大的差异。但两者之间又存在密切的关系，探求二者之间的关系可以更好地把握我国宏观经济运行的情况，对更好地理解经济现象有着积极作用。

二、经济学原理

根据价格传导规律，PPI对CPI有一定的影响，整体价格水平的波动一般是从生产领域出现，通过产业链向下游产业扩散，最后波及流通领域消费品。

根据经济学理论，从供给角度来说，PPI很大程度上决定着CPI。需求角度上看，CPI也反过来影响着PPI。

三、模型介绍

本文采用的是向量自回歸（VAR）模型研究，向量自回归模型对于相互联系的时间变量系统可以进行有效的预测。……