张泰源 汪沛洁

【摘要】在复杂网络领域，熵已经被用作表征网络拓扑特性的一种度量。针对采用熵来研究银行间网络与系统风险有限的问题，本文提出使用小世界网络算法研究动态银行网络熵与系统风险之间的关系。实验结果表明，网络熵与系统风险正相关，可作为衡量银行系统稳健性的一个尺度。

【关键词】小世界网络;网络熵;系统风险

银行间存在着金融联系，这使得银行系统可被建模为复杂的网络。从网络角度研究银行间市场的金融联系很重要，因为金融联系可以成为传播和放大冲击的渠道，这与金融系统的稳定性直接相关。关于银行网络模型和系统性风险的文献正在迅速增长。一些研究表明熵的概念可以用来建立系统风险预警指标。本文旨在从网络熵的角度来理解银行系统的系统性风险，为现有文献增加内容。

一、动态银行系统的建模

本文动态银行系统的建模是基于对Lux的研究。为了开发一个由N个银行组成的系统模型，假设银行k的资产包括投资、同业贷款和流动资产，分别用Ik（t）、Lk（t）和Mk（t）表示。其负债包括存款、同业借款和资产净值，分别用Dk（t）、Bk（t）和Wk（t）表示。在期初假设银行间市场尚不存在，将t=0的银行资产负债表结构设置为Ik（0）=αTAk（0），Mk （0）=（1-α）TA_k （0），Wk （0）=βTIk （0）， Dk （0）=（1-β）TIk （0）。其中TAk （0）和TIk （0）分别表示初始阶段银行的总资产和总负债。在模拟中采用以下公式确定银行系统如何从一种状态演变到另一种状态。第一阶段更新流动资产和资产净值。开始时，银行的流动资产和资产净值更新如下