杨慧敏

在理财新规的影响下，非保本银行理财规模有不同程度的下降，理财业务收入大幅下降。

平安银行、招商银行、浦发银行和中信银行纷纷公布2018年财报，对这四家股份制银行的2018年存款和理财数据进行全面对比分析后不难发现，2018年股份制银行在存款方面主要发力零售存款，个人存款相比企业存款增速更快，但由于存款的定期化趋势以及揽储压力，银行存款成本不断上升。而在理财新规的影响下，非保本银行理财规模有不同程度的下降，理财业务收入大幅下降。

个人存款增长迅猛，企业存款增速缓慢

根据平安、招商、浦发、中信银行四家的2018年年报显示，截至2018年年末，招商银行的存款余额在四家银行中排名第一。其中个人存款规模为1.56万亿元，是四家股份行中个人存款规模唯一超万亿元的银行；企业存款规模为2.84万亿元，仅次于中信银行的2.9万亿元。

从存款增速看，四家银行均呈现一致的特点：个人存款增速迅猛，企业存款增速较低。其中平安银行个人存款的增速最高，同比增长35%，但平安银行的个人存款规模较小，在四家银行中位列最后。四家银行的企业存款增速均在5%以下，而平安银行的企业存款增速最低，为0.5%。可见，平安银行在2018年的零售业务转型明显。

融360大数据研究院认为，2018年个人存款增速与企业存款增速走势差距较大的原因，一方面由于各家银行都在进行零售转型，主要发力在个人存款方面；另一方面，2018年经济下行，企业业绩普遍不佳，导致企业资金紧缺，相应的企业存款也较少。

存款定期化趋势明显，活期存款多为负增长

据融360大数据研究院统计发现，2018年四家股份制银行中除了招商银行，其他三家银行定期存款增速明显高于活期存款增速，三家银行活期存款均为负增长，尤其是中信银行的表现最明显，定期存款同比增速为20.39%，而活期存款增速为-5.38%，其年报中提及“推出月月息、个人大额存单、结构性存款等定价分层负债产品实现存款留存”。

值得注意的是，2018年招商银行活期存款占客户存款总额的比例为65.34%，较上年末上升2.5个百分点，在股份制银行中具有明显的存款成本优势。

存款成本大幅上升，揽储压力不减

据四家股份制银行2018年年报数据显示，招商银行无论个人存款还是企业存款成本，均在四家银行中处于最低水平，这与其活期存款占比较高不无关系。而活期存款占比高，主要由于招商银行零售业务占比高，其中金葵花等高端客户占比高，所以活期留存会相对较高。

四家银行中，平安银行的个人存款和企业存款成本最高，分别为2.61%和2.37%。融360大数据研究院认为，平安银行存款成本相对较高，主要由于定期存款成本较高，个人定期存款和企业定期存款的平均成本率分别为3.88%和3.25%，而定期存款中有4335.62亿元为结构性存款，占定期存款的比重为37.16%，较上年年末增长99.2%，结构性存款作为高成本存款拉高了整体的存款成本。

整体来看，2018年相比2017年存款成本明显上升，尤其是定期存款成本。2018年招商银行、浦发银行、中信银行、平安银行的个人定期存款成本分别较2017年上涨了63个基点、90个基点、59个基点、64个基点。从融360大数据研究院的存款利率监测数据也可以看出，2018年年末三年期和五年期定期存款利率分别较2018年年初上涨了23个基点和26个基点。融360大数据研究院认为，这说明2018年银行揽储压力较大，不得不用结构性存款等高成本存款产品来弥补存款空缺。

新规下理财规模及理财业务收入双双下跌

据年报数据显示，四家股份制银行中，除了平安银行在2018年非保本理财规模有所上升，其他三家规模均有不同程度的下降。其中，截至2018年年末，浦发银行的非保本理财余额为1.38万亿元，同比下降10.4%；招商银行的非保本理财余额为2.05万亿元，同比下降5.77%，其年报中提及“表外理财产品募集资金余额在商业银行中排名第二”。

2018年四家股份制银行的理财业务收入大幅下降，其中平安银行下降最严重，2018年理财业务收入为13.65亿元，同比下降60%。可以看出，2018年在资管新规和理财新规的影响下，在过渡期内有序压降不合规理财产品规模，停止不合规资产投放，比如2018年招商银行理财资金投资非标的余额为1558.56亿元，同比下降28.72%。

资管新规的过渡期至2020年年末，在这期间银行理财不合规产品将会进一步压降。一方面，对于非标资产到期日在过渡期结束之前的产品，按资产到期日自然到期；另一方面，对于非标资产到期日在过渡期结束之后的产品，可通过发行ABS进行非标转标，或者通过资产转让、资产回表等方式进行处理。所以预计未来银行理财规模仍有进一步下降的可能。

总的来说，在存款和理财方面，招商银行表现亮眼，具有较低的存款成本和较好的存款结构，理财规模和理财净值化转型速度也处于优势地位；而平安银行在2018年处于零售转型阶段，存款增速较快，但存款和理财规模仍然较小；浦發银行和中信银行表现较稳，但浦发银行在2018年存款成本上升最多。