张君

摘 要：目前，国内的上市公司大多存在财务数据不够透明的现象，其中之一便是货币资金管理方面。除了道德约束和制度约束，随着信息技术的不断发展，或可探索技术约束手段，即运用区块链技术降低中小投资者参与公司治理的门槛，共同监督上市公司的资金流向，确保资金安全，提高资金使用效率，进而在一定程度上解决上市公司财务造假问题。本文简单阐述了区块链技术的四个核心特征，包括去中心化的分布式账本、共识机制、非对称加密和智能合约，并在这个基础上分析了区块链技术应用于上市公司资金监管的可行性，并探讨了嵌入路径。

关键词：区块链;分布式账本;上市公司资金监管;智能合约

一、引言

就目前国内的上市公司发展状况来看，大多数公司都存在财务数据不够透明的现象，其中之一便是货币资金管理方面。《证券法》中有明确对上市公司募集资金使用的监管规定，而上市公司本身经营性活动产生的现金流及投资活动的资金动向往往依靠会计准则和信息披露监管标准等外部执法监督手段保证。个别上市公司的“董监高”不但没有尽职尽责，未督促上市公司规范使用资金并披露相关信息，甚至还参与财务造假，协助或者纵容大股东违规占用、挪用上市公司的资金，以致会计数据失真，财务报表失实，误导公众投资者的判断和决策。笔者认为，随着信息技术的不断发展，或可探索技术约束手段，即运用区块链技术降低中小投资者参与公司治理的门槛，共同监督上市公司的资金流向，确保资金安全，提高资金使用效率，进而在一定程度上解决上市公司财务造假问题。……